权益新品搅动基金江湖 “千亿俱乐部”扩容

宁鹏

2020-07-14 02:54:00

来源: 时代周报

截至7月12日，主动权益基金已达到2369只，其中1972只在上周创下净值新高，占比高达83.24%。即使是2015年成立的新基金，也有79.7%在上周创出净值新高。

A股市场热度不减，新基金发行也持续火爆。

7月13日，银河证券基金研究中心发布最新简报显示，截至上周末，本月新发基金已有30只，募集1205.41亿元，其中股票方向基金新发行10只，募集760亿元。

爆款频出，鹏华匠心精选混合募集金额超1300亿元，刷新了睿远均衡价值一天1224亿元的认购纪录。不仅如此，汇添富中盘价值精选半天亦“吸金”近700亿元，中途紧急叫停。

时代周报记者梳理历史数据发现，本轮权益基金发行热是公募基金诞生以来第三次发行热潮，截至发稿，百亿基金的数量已经与2015年持平。

所谓“大牛市为权益基金奠基石”，与牛市呼声相伴而来的每次发行热潮，均对权益基金市场格局造成较大影响。

公募行业的权益大户，多半得益于2007年权益基金大爆发。

此后2015年的市场行情，汇添富、中欧、富国等“海派”基金公司崛起。

本轮行情中，除依旧保持强劲增长势头的汇添富与易方达外，鹏华和广发也有颇多斩获。

鹏华权益规模翻倍

公募基金的权益投资市场格局，正因频频出现的“爆款”发生剧变。

天相投顾数据显示，截至2019年三季度末，仅有易方达、汇添富、嘉实等3家基金公司主动权益规模超过千亿元。

而鹏华基金以419亿元规模位居行业第17名；广发基金以654.13亿元的规模位居第9名，南方基金以842.62亿元的规模位居第6名；兴证全球以954.03亿元的规模排名第4名。

伴随着这轮主动权益基金发行火爆，公募主动权益的“千亿俱乐部”无疑正在扩容。相比兴证全球、南方等距离千亿仅一步之遥，鹏华与广发的规模爆发亦受到诸多关注。

财汇数据显示，截至2020年7月12日，已有5家基金公司年内发行规模超过500亿元，依次为易方达、汇添富、南方、鹏华、广发，分别为806.57亿元、753.42亿元、652.40亿元、620.78亿元以及557.19亿元。

主动权益类投资领域，近年来易方达与汇添富可谓一时瑜亮。

2015年上半年的短暂牛市中，易方达新丝路和汇添富医疗服务分别募集286.63亿元、261.95亿元，创下当时的“爆款”纪录。

进入2020年，不难发现，依然是易方达和汇添富收获最大，两者旗下都有多只百亿级权益基金成立。其中，易方达均衡成长首募规模达269.67亿元，汇添富中盘价值精选首募规模达到300亿元。

鹏华的2020年可以用“乘风破浪”来形容。公司公告显示，按比例配售后，鹏华匠心精选混合基金首募296.91亿元。此前5月成立的鹏华成长价值首募59.82亿元；2月发行的鹏华价值成长首募70.2亿元。仅此3只基金，便已超过该公司2019年三季度末的主动权益总规模。

7月13日，上海证券创新发展总部总经理刘亦千告诉时代周报记者，现下爆款和以前不太一样，反映公募行业正在出现深刻变革。之前对于公募基金而言，渠道建设相当重要，卖基金主要靠渠道。但现在，那些为客户带来良好投资体验的产品更受到渠道和投资者的青睐。

火爆有望超过2015年

今年以来，公募主动权益产品再次进入发展快车道。

时代周报记者统计，截至7月12日，年内共有10只主动权益基金的募集规模超过100亿元。

值得注意的是，2015年亦有10只主动权益基金的募集规模超过100亿元。倘若市场趋势不会发生根本性变化，预期接下来仍有较多主动权益基金发行，那么，从百亿基金数量上，2020年有望超过2015年。

今年6月权益基金发行尤其可以用火爆来形容，统计显示，共有70只主动管理混合型基金发行，募集规模共1529.3亿元，诞生了3只百亿级基金。

进入下半年，随着A股市场行情向好，新基金发行亦水涨船高。近两周成立的主动权益基金数量有14只，规模780.04亿元。

光大证券统计显示，今年已有6个月出现单月主动权益基金募集规模超过700亿元，而2015年虽然3―6月的单月募集规模更大，但也只有4个月出现单月募集规模超过700亿元。

对公募基金而言，靠天吃饭很难避免。譬如，2006年规模最大的嘉实基金，总规模不过830.91亿元，但到2007年，总规模前十的基金公司均超越了这一水平。截至2007年末，博时基金管理规模已达到惊人的2261亿元，华夏、嘉实、易方达管理规模均超过1700亿元。中邮基金更是演绎了崛起神话，从2006年初的15.88亿元一跃而至769.13亿元，规模增幅达4743%。

2015年亦对行业格局产生了深远影响。其中汇添富的公募规模由2014年末的1100亿元左右，增长至2500亿元左右，自此跻身第一梯队。中欧基金的公募规模则由2014年末的254亿元，增长至763亿元，其中一度增长至1058亿元。富国基金的公募规模亦在2015年一度翻倍。

专业户睿远相对冷静

在经历了赚钱效应明显的2019年之后，公募基金仍在攻城略地。

截至7月12日，主动权益基金已达到2369只，其中1972只在上周创下净值新高，占比高达83.24%。即使是2015年成立的新基金，也有79.7%在上周创出净值新高。

东方财富证券分析师陈鼎日前在研报中指出，主动投资权重越大，业绩越好，其中，普通股票型基金按份额加权平均涨幅18.91%。超九成股混型基金上半年取得正收益，收益超50%的基金占比25.62%。

财汇数据还显示，截至7月12日，汇添富、睿远、交银施罗德、易方达等权益投资实力较强的公司，平均发行份额位居行业前列。其中汇添富发行了12只基金，平均份额为62.78亿份；交银施罗德发行了7只基金，平均份额46.19亿份；易方达发行了20只基金，平均份额40.33亿份。

值得一提的是，有“爆款专业户”之称的睿远基金，今年相对冷静，年内仅发行了1只产品。作为该公司旗下第二只公募产品，睿远均衡价值三年持有期混合基金首募59.65亿元。

7月12日，有业内人士告诉时代周报记者，以陈光明在业界的影响力，扩张规模并非难事，但在资管行业，做到与投资者利益一致才是最难的。