券商股发力带动股市大涨 牛市真的要来了?

徐维强
2020-07-03 17:34:13
林园认为,现在各种指标、市场表现都是在走牛市,进入牛市初期,坚定判断A股已经进入牛市周期。“比2个月前对牛市初期的判断,更加坚定了。”林园表示,牛市是轮着来的,大多数股票是套不了人的,这才是牛市,这是牛市的特征。

空气中突然有了牛市的味道。

进入下半年,A股持续发力,成交量暴涨,多个板块轮番发力,尤其是券商股的大涨,更令投资者惊喜的感受到了牛市来临的信号。

众多机构也判断认为“牛市来临”。前海开源首席经济学家杨德龙向时代财经分析认为,券商股是行情的风向标,随着券商股继续大涨、多只龙头股冲击涨停,带动了市场的人气。昨天和今天,A股的成交量突破万亿,也预示着全面牛市的来临。

“现在各种指标、市场表现都是在走牛市,进入牛市初期,我们坚定判断A股已经进入牛市周期。”知名私募投资人士林园昨天晚上也在一平台进行直播时,十分坚定的表示。

根据私募排排网最新的“中国对冲基金经理A股信心指数月度报告”显示,7月份私募信心与仓位大幅回升,集体看好7月行情,创下今年2月以来新高。

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进入下半年,股市持续大涨。图片来源:视觉中国

今日成交额再度突破万亿

“我买了券商股,已经套了大半年,今天一看涨回来了!”今天,杨小姐惊喜地向时代财经感叹。

今天,A股再度带给投资者惊喜,三大股指集体大涨,其中上证综指涨逾2%,站稳3100点,个股方面,今天两市超90股涨停,近2800股出现不同程度的上涨,当日赚钱效应明显。

其中,券商股再度掀起涨停潮,成为引领行情的重要力量。

“今天大盘继续上攻,而行情的风向标券商股继续大涨,多只龙头股冲击涨停,带动了市场的人气。”前海开源首席经济学家杨德龙向时代财经分析,昨天,A股的成交量突破万亿,今天两市成交额再度突破万亿大关,A股市场行情火爆,也预示着全面牛市的来临。

在5月份市场低迷的时候,杨德龙曾经提出,随着居民储蓄向资本市场转移,央行实施的宽松货币政策,低利率宽流动性的背景之下,A股市场将有望从局部牛市转向全部牛市,目前的走势也验证了他当时的看法。

长期以来,杨德龙建议投资者关注消费白马股、券商和科技龙头股的机会。今年上半年,白酒、医药、食品饮料这些消费白马股的股价不断创出历史新高,带来了很强的赚钱效应,最近茅台的股价更是突破了1500元,并继续上攻。

此外,科技龙头股,包括5G芯片、计算机、消费电子等板块也大幅上行。券商股此前一直走势低迷,5月份投资者即将对券商股丧失信心的时候,杨德龙曾分析,一旦下半年牛市全面来临,券商的行情不会缺席,甚至可能会更大。而进入下半年,券商股就开始领涨两市,龙头股更是在短短的时间内大幅上涨。对于短期的涨幅来看,似乎是有点高了,但对于中长线的投资者,可以继续持有,持有到这轮牛市的见顶。杨德龙认为,此次开启的行情,是一轮慢牛长期行情,而不是一个短期的现象。

这波上涨比较快,杨德龙判断,后市有可能会出现一定的震荡,市场的走势还是属于震荡上行的慢牛行情。而在慢牛之下,投资者更容易获得更好的收益,坚持价值投资,做好公司的股东,才能够真正抓住这轮慢牛行情的机会。而绩差股、题材股将会继续被边缘化。

“牛市初期关注头部公司”

进入下半年,A股表现亮眼,“牛市来了”成为众多投资者谈论的话题。

昨天晚间,知名私募投资人士林园也坚定发出了这一论断。他认为,现在各种指标、市场表现都是在走牛市,进入牛市初期,坚定判断A股已经进入牛市周期。“比2个月前对牛市初期的判断,更加坚定了。”

林园表示,牛市是轮着来的,大多数股票是套不了人的,这才是牛市,这是牛市的特征。牛市和熊市的操作完全是相反的。真正的牛市开始,超过上证4300-4500,那么牛市真正的开始。现在是熊末牛初的市场演绎,牛市初期,大市值的公司往往持续上涨,尽管短时间可能套住,但长时间套住的概率几乎为0,牛市3到6个月会解套。牛市初期,龙头公司会不断创新高。

林园提醒投资者,牛市初期一定是关注头部公司,二线三线公司中途也会表现,但是持续性有待观察,因此关注头部龙头公司。经济企业效益都是不利因素,企业效益已经反映出来了,很多股票在不断的下跌,跌出了具有阶段性投资价值的东西,也有很多还没有暴露,因此需要回避,目前还不是抓黑马的时候。

林园认为,当前对市场的判断远大于对个股的判断。对市场的判断是排在第一的,牛市还是熊市, 然后是行业,最后是个股。当然,“投资嘴巴”这条主线还是不会放弃的。作为知名的投资医药、食品饮料等领域的专家,林园建议大家不要浪费这波牛市,现在是牛市初期,正是投资的时候。这个判断非常重要。牛市离不开券商,把券商放在一个非常重要的位置。

对于下半年投资方向,林园表示非常明确,只投嘴巴只投医药,这是熊市的投资策略。而现在市场变化了,林园投资也做出了大的调整,不再局限于消费医疗,对市场上的好公司,进行阶段性的布局。

根据私募排排网最新的调查,也验证了这一普遍的心态。2020年7月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为119.12,相较6月信心指数环比大涨5.20%。6月经济全面回暖,市场震荡上涨,尤其是6月下半月出现明显上升趋势,直逼3000点,在此背景下A股基金经理信心高涨,7月信心指数创下今年2月以来新高。

从私募的仓位来看,目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为79.11%,相比上个月同期的72.16%,上升6.95个百分点,整体仓位维持在中高水平,仓位创下今年2月以来新高。具体仓位分布方面,调查结果显示,中高仓位的私募基金数量有大幅增加,仓位在5成及5成仓以上的私募基金占比94.80%。

短期涨幅过大

进入下半年,A股市场处于一股亢奋的情绪中。而其中也有部分投资人士提醒,近期出现了短期的过快上涨。

私募排排网未来星基金经理胡泊向时代财经分析,A股已经处于一个结构化的牛市当中,表现出来的特点就是优秀股票目前溢价已经非常明显,从整个市场的走势来看,主题性的投资是目前市场的主要脉络,确定性比较高的医疗、消费和科技等板块都已经积累了非常可观的涨幅。不过从指数表现来看,涨幅并不大,反而呈现出非常高的波动性。

“未来全面性的系统牛市还是比较难以出现”,胡泊认为,因为科创板和创业板注册制的推出,未来上市的公司会显著增加,这可能会导致A股朝着港股化、美股化的方向发展,价值投资趋势会越来越明显,资源会朝着头部具有优势的公司倾斜,业绩没那么亮眼的公司越来越乏人问津。所以鸡犬升天的全面性牛市很难再重现,预计随着证券市场改革、外资流入等进一步的推进,市场投资者机构会慢慢发送变化,机构投资者占比会逐渐抬升,A股完全有可能走出跟美股一样长达10余年的漫长结构性牛市行情。

壹玖资产董事长蒋俊国分析认为,当前市场处在一个非常微妙的一个区间,主要是本周一的市场情绪已经到达了一个历史阶段性的高点,除非有非常强大和持续的资金流入,推动指数继续上行,否则可能会在这个区域产生一个比较大的波动。

另外,从政策的角度,3000点是政策调控历来的一个均值区间,如果短期上涨过快,也有可能在政策层面会有,对冲或微调的措施,比如加快发行和定增的节奏,对资金层面采取一些相对审慎的措施等。

蒋俊国认为,从北上资金今天的表现看,是今年流入的高点,体现在相关行业的估值上,如食品饮料和轻工都有所提升。当前情况下,建议对市场进行一定时间的观察,如果成交仍然能够持续放大,且低估值和弹性的券商、建筑建材等低估值行业涨幅能够持续,那么市场有望进入到新一轮上升的周期,否则市场风格如果不能持续转变,市场波动的风险同样也会加大。

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