时代银行周报 | 推动金融系统向企业让利1.5万亿,广州银行三峡银行拟A股上市

孙一鸣
2020-06-23 10:01:27

时代商学院研究员 孙一鸣

【上周回顾】

一、市场表现


上周沪深指数上涨1.64%,A股银行(申万)指数下跌0.77%,板块跑输沪深300指数0.87个百分点。上周银行板块在所有申万一级行业涨跌幅中排名倒数第一,是唯一一个下跌的指数。年初至今,银行板块整体下跌了13.53%,跑输沪深300指数13.58个百分点,在28个申万一级行业中排名第27位,仅高于采掘行业。

上周A股上市银行涨幅靠前的是张家港行(2.08%)、杭州银行(2.02%)、苏州银行(1.71%);涨幅靠后的是宁波银行(-2.55%)、招商银行(-1.86%)、邮储银行(-1.7%)。

二、央行公开市场操作

上周,央行开展了3000亿元逆回购操作和2000亿元中期借贷便利(MLF)操作,以维护半年末流动性平稳,但仍实现净回笼1600亿元。事实上,6月以来,央行已持续三周实现净回笼,公开市场操作仍较为谨慎。

回顾上周,央行分别于15日、18日、19日开展了2000亿元MLF、1200亿元逆回购、1800亿元逆回购操作,一周累计投放5000亿元流动性,高于前两周。不过,考虑到上周有4200亿元逆回购和2400亿元MLF到期,央行实际净回笼1600亿元。

三、行业要闻及政策动态

1.财政部发行抗疫特别国债(三期)

6月16日,财政部发布通知,决定发行2020年抗疫特别国债(三期)。5年、7年、10年期记账式国债收益率分别约为2.5%、2.8%、2.8%。个人投资者可以在交易所市场、商业银行柜台市场开通账户,参与抗疫特别国债分销和交易。

点评:抗疫特别国债将为统筹推进疫情防控和经济社会发展提供更多助力。此外,抗疫特别国债向社会公众开放认购,不仅可以更大范围筹集资金,也可以拓宽居民投资渠道。

2.国常会:推动金融系统全年向企业合理让利1.5万亿

6月17日召开的国务院常务会议,部署引导金融机构进一步向企业合理让利,助力稳住经济基本盘;要求加快降费政策落地见效,为市场主体减负。具体而言,要进一步通过引导贷款利率和债券利率下行、发放优惠利率贷款、实施中小微企业贷款延期还本付息、支持发放小微企业无担保信用贷款、减少银行收费等一系列政策,推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。

点评:金融系统向企业让利1.5万亿元,对银行利润而言肯定有压力,疫情对银行业自身也有冲击。但站在全局高度看问题,通过让利支持实体经济发展,在更长的一段时间内可以给金融业带来更好的发展。此外,监管机构强调“合理让利”,这可通过降准、定向工具乃至存款降息腾挪空间。

3.郭树清:不搞大水漫灌、赤字货币化和负利率

6月18日,第十二届陆家嘴论坛在上海举行,中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清针对未来金融管理部门重点工作、宏观经济政策领域等方面进行发言。在宏观经济政策领域,郭树清表示,国际社会要加强沟通协调,尽可能形成合力,增大正面效果,减少不利影响。“我们知道,不少国家和地区还在谋划出台新的刺激措施。建议大家三思而行,应当为今后预留一定的政策空间。中国十分珍惜常规状态的货币财政政策,我们不会搞大水漫灌,更不会搞赤字货币化和负利率。”

郭树清还谈到,近期,中国银保监会拟推出六项举措支持资本市场发展。一是增加新的机构投资者,批设更多银行理财子公司和保险资产管理公司,允许境外专业机构发起设立控股理财公司。二是加大权益类资管产品发行力度。支持理财子公司提高权益类产品比重,信托公司发行证券投资信托产品,保险机构发行组合类产品。三是推进银行与基金公司、银行与保险公司等各类机构深度合作。鼓励银行及理财子公司将更多符合条件的公募基金管理人纳入合作机构名单,研究出台保险机构投资私募理财产品和私募股权基金的相关政策。四是引导商业银行有序处置非标不良资产,鼓励新设理财子公司加大证券投资。五是支持保险公司通过直接投资、委托投资、公募基金等各种渠道,增加资本市场投资,特别是优质上市公司的股票投资。六是对保险公司权益类资产配置实行差异化比例监管,引导保险机构将更多资金配置于权益类资产。

4.不良贷款“出表”又有了新路径:银登中心将制定不良转让试点业务规则

据《21世纪经济报道》,近期监管部门下发了《关于开展不良贷款转让试点工作的通知(征求意见稿)》,商业银行可将不良贷款以转让、资产证券化的方式“出表”,或通过不良信贷资产收益权转让(不出表)。征求意见稿中提出,银行可以向四大AMC、地方AMC转让单户对公不良贷款和批量转让个人不良贷款,且地方AMC应当经营管理状况较好、主营业务突出、监管评价良好,并由省级地方金融监督管理局出具同意意见;地方AMC可以受让本省(区、市)区域内的银行不良贷款,今后根据参与试点的地方AMC具体情况及市场需求等逐家放开地域限制;金融资产投资公司(AIC)可以债转股为目的受让试点范围内的对公不良贷款。

点评:对单户对公不良贷款和批量个人不良贷款转让试点被认为是此次征求意见稿的最大亮点。银行业作为国民经济中的关键一环,有序安全的运行对保持经济的稳定尤为关键,加大银行不良贷款处置,能为银行部门减轻风险负担,腾挪出更多的资本,更加聚焦于服务实体经济。

四、上周重要银行动态

1.中信银行(601998.SH):拟公开发行不超过400亿元二级资本债券

6月18日,中信银行发布公告称,近日收到中国银保监会出具的《中国银保监会关于中信银行发行二级资本债券的批复》,该行获准在全国银行间债券市场公开发行不超过400亿元人民币的二级资本债券,并按有关规定计入该行二级资本。

2.江阴银行(002807.SZ):倪志娟、王凯两人副行长任职资格获核准

6月18日,江阴银行公告,《中国银保监会无锡监管分局关于核准倪志娟、王凯任职资格的批复》(锡银保监复﹝2020﹞115号)核准倪志娟、王凯两人江苏江阴农村商业银行股份有限公司副行长的任职资格。

3.喀什农商行:银保监局窗口指导“少分红、多留存”,权益分派下降20%

6月18日,新三板上市银行喀什农商行(871122.OC)发布公告称,近日,该行收到喀什银保监分局电话通知,根据窗口指导意见,按照“少分红、多留存”的原则,要求其以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利0.8元(含税)进行权益分派。6月9日,喀什农商行公告曾显示,该行拟以公司现有总股本5.07股为基数,向全体股东每10股派人民币现金1.00元。

4.无锡银行(600908.SH):持股5%以上股东无锡万新机械质押900万股

6月20日,无锡银行发布公告称,公司股东无锡万新机械有限公司于2020年6月17日质押900万股,占其所持股份比例为8.8%。截至2020年6月19日,股东无锡万新机械有限公司持有无锡农村商业银行股份有限公司股份数量约为1.02亿股,占本行总股本比例为5.53%。万新机械持有本行的股份累计质押数量(含本次)为5530万股,占其持股数量比例为54.1%。

5.民生银行(600016.SH):获准公开发行不超过500亿元二级资本债券

6月17日,民生银行公告称,公司收到中国人民银行于2020年6月16日核准的《中国人民银行准予行政许可决定书》,同意本公司在全国银行间债券市场公开发行不超过500亿元人民币二级资本债券。行政许可有效期自2020年6月16日至2022年6月15日,本公司在有效期内可自主选择分期发行时间。

6.中国银行(601988.SH):控股子公司中银金融租赁获准开业

6月17日晚间,中国银行公告称,重庆银保监局已批准公司控股子公司中银金融租赁有限公司开业。根据批复,中银金租注册资本为108亿元,其中中国银行出资100亿元人民币,持股比例92.59%,另外一位股东为重庆市渝中国有资产经营管理有限公司,持股7.41%。

7.重庆三峡银行获当地银保监批准发行A股募集资金全部用于补充核心资本

6月17日,重庆银保监局的批复信息显示,该局同意重庆三峡银行首次公开发行A股股票,发行规模不超过1857991653股(约18.58亿股),所募集资金扣除发行费用后,应全部用于补充该行核心一级资本。

8.广州银行上市新进展:A股上市材料获证监会接收

近日,从证监会官网获悉,广州银行首发A股上市材料已被证监会接收。据了解,广州银行早已提出上市计划,于2018年10月获得广东证监局的辅导备案登记受理。在2020年的工作计划部分,广州银行表示将全力推进上市“1号工程”,未来将按照上市标准全方位、多渠道提升全行经营管理水平,练好内功,力争早日登陆资本市场。

9.青农商行(002958.SZ):50亿元可转债发行获审核通过

6月21日晚间,青农商行公告称,公司公开发行A股可转换公司债券的申请获得证监会审核通过。根据发行安排,青农商行此次拟公开发行可转债募集资金总额不超过50亿元(含),扣除发行费用后将全部用于支持未来业务发展,在可转债转股后按相关监管要求用于补充本行核心一级资本,提高资本充足率水平,进一步夯实各项业务持续健康发展的资本基础。

【本周关注】

6月22日(周一):央行以利率招标方式开展1200亿元逆回购操作。

6月23日(周二):央行将通过香港金融管理局债务工具中央结算系统(CMU)债券投标平台,招标发行2020年第六期中央银行票据,发行量为人民币100亿元。

6月23日(周二):江苏银行(600919.SH) 2019年年度权益分派实施登记日,每股派发现金红利人民币0.278元(含税),共计派发现金红利人民币约32.09亿元。此次权益分派股权登记日2020年6月23日;除权(息)日2020年6月24日。

6月23日(周二):光大银行 (601818.SH) 2019年度利润分配实施登记日,A股每10股现金红利人民币2.14元(税前),此次权益分派股权登记日:2020年6月23日,除权除息日:2020年6月24日。

6月28日(周日):上午9点30分,国家统计局将公布5月份中国规模以上工业企业利润情况。

【风险提示】

疫情持续导致银行资产质量大幅恶化;贷款利率大幅下行;如果整体经济持续走弱,企业营收明显恶化,银行板块将出现业绩波动。

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