京东股价上涨空间会有40%?将迎大反转?

罗衣
2018-12-14 13:46:26
京东股价真的就会从此“柳暗花明”吗?

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美国东部时间12月13日收盘后,京东当日收涨3.75%,股价报22.71美元,本周京东股价的涨幅达到8.50%,而同一时段美股标普500指数的涨幅仅为0.66%,另几只重点中概股中,阿里巴巴本周呈现的是下跌态势,百度涨幅仅有0.19%,出现突破行情的网易本周涨幅也只有7.07%。

本周,知名投行瑞穗宣布将京东纳入自己的股票分析范围中,并给出了“买入”的评级,更有投资机构指出,结合京东的技术面走势和最新财报结果来看,公司股价有40%的上涨空间,部分分析师则认为京东将会迎来股价上的反转行情。京东股价真的就会从此“柳暗花明”吗?

案件因素已经体现

本周一,《华尔街日报》发布消息称明尼苏达州检方即将决定是否对京东CEO刘强东以性侵罪起诉,目前刘强东已经通过律师表示他并不认同涉事女方的事件描述,《华尔街日报》指出,京东股价在2018年下跌超过49%,而其主要竞争对手阿里巴巴的股价仅下降11%。

坚持看涨京东的分析师博主The Growth Guy在最新的博文中也承认,案件走势将会直接影响京东此后的运营。

但他同时也指出,在京东股价持续下跌后,案件所蕴含的风险已经在股价波动中有所体现,目前并不能排除双方最终和解的可能性,他认为京东股价面临的更大风险在于京东旗下的京东金融如果分拆上市,京东股票的估值将会迎来大幅调整,目前京东掌握京东金融40%的股权,这部分不确定性也是当前京东股票估值较低的重要因素。

估值过低带来“反击”机会

当前京东股价从年内最高点已经下跌超过50%,部分风险因素已经被下跌趋势消化,分析师John在专访中表示,相关的宏观基本面风险以及公司所面对的管理团队、财务审计风险已经在股价下跌中充分反映,预估京东在2019年的营收增长将达到20%左右,而现在京东的年平台成交总额大约为阿里巴巴的30%,其市值却不足阿里巴巴的10%,这本身就不处于正常状态。

表1_meitu_7.jpg (图片来自分析师John Song)

同时他还指出,阿里巴巴目前的净利率在23.64%,但其目前的增长动力主要来源于企业收购和低利润率项目,这将会导致公司净利率在未来出现下降,而京东在调节投资支出后已经在2018年实现净盈利,2019年的净利率有望得到进一步提升,这也将会帮助京东拉近与阿里巴巴的距离。

此外,John认为京东正在面对来自拼多多的强力挑战,2018年的双11活动中,拼多多平台的日活跃用户数量已经达到1.19亿人,超过了京东的6780万人,而且双方都利用了腾讯旗下的微信作为自己的营销渠道,二者此后的竞争也将会更加激烈。

表2.png

分析师Lily则在自己的研究报告中表示,市场低估了京东B2B的潜在增长能力,目前中国移动已经与京东在江苏省地区展开合作,而京东正在与中国国内的美团点评展开合作,拓展自己在线下的收入渠道,他还发现京东在线下发展的实体店业务和苹果、亚马逊旗下的实体店具备一定的相似之处,并拥有稳定的客流,而这一部分线下用户数量并未反映在京东的线上平台注册用户中,导致市场低估了京东的用户增长速度,且京东旗下的物流部分在最后一轮融资过程中估值为109亿美元,而目前京东自身市值却仅有300亿美元左右,京东物流即将成为京东股票估值的重要成分。

走势上的反转信号

在京东本周迎来股价三连涨之后,短线技术分析师Klowrie认为,京东在日线级别的波动有可能会形成常见的“头肩底”反弹格局,技术分析网站AlpacaAlerts则在分析报告中提出,京东股价在日线上突破了21日均线的短期阻力,并打破了自6月中旬以来时长达5个月的连续下跌格局,转为“横盘震荡”态势,短线正在构筑价格底部。

持续追踪京东股价的分析师Will则认为,京东在周线级别刚刚从“超卖”区域中恢复,日线级别的K线走势和MACD技术指标形成“底背离”,短线形成一定的反弹格局,其股价在在25.50和33.50元附近有两个较强的阻力区域,结合波浪理论可将京东的目标价位暂时定在25-29美元之间。

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