刷屏的“无还本续贷” 双赢还是双刃剑？

漆叶青

2018-08-15 10:16:41

来源: 时代财经

搭桥贷款的方式无形中增加了企业的负担，因此，无还本续贷的推出直接降低了企业的融资成本，还可以减少由于银行抽贷导致的企业破产、倒闭的风险。

在山东德州，一家生产辣酱的企业贷款到期后，通过“无还本续贷”的方式节省了500多万元费用——8月4日央视新闻联播以此作为地方金融的创举进行了报道。

就在无还本续贷的话题热度还未散去之际，8月11日，银保监会又发文指出，要着力缓解小微企业融资难、融资贵的问题，落实无还本续贷、尽责免责等监管政策。

连续紧密的发声，被业内解读为无还本续贷将大规模推广了。中国民生银行首席研究员温彬告诉时代财经，无还本续贷是解决小微企业融资问题的有利产品，但在具体实操层面仍需地方政府、监管部门的后续引导，在防风险的同时，真正落实对实体经济的支持。

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无还本续贷接连引发市场关注。来源：视觉中国

绕开搭桥贷款

近几年来，支持小微企业发展、深化小微企业金融服务一直是中央政策的着力点之一。仅今年以来，从国务院常委会到银保监会、央行，几乎每月均有一项利好政策出台，包括在货币政策上定向降准、将小微企业贷款纳入MLF的合格押品范围、在财税政策上予以支持等措施。

而近期，在央视和银保监会的助推下，无还本续贷成为了关注的热点。所谓无还本续贷，是指在贷款到期前，银行依据对企业客户的历史数据以及行为评估，支持符合条件的小微企业自动续贷或延长贷款额度使用期限，突破了传统信贷理念下的“先还后贷”藩篱。

山东德州的这家辣酱企业并非无还本续贷的开山鼻祖，早在2014年7月，原银监会便发布了《关于完善和创新小微企业贷款服务提高小微企业金融服务水平的通知》（以下简称“36号文”），提出对贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，经其主动申请，银行可提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。

“主要是为了解决小微企业融资难、融资贵这个老大难的问题。”温彬向时代财经指出，对于信誉较好、生产经营正常，但由于资金周转不力出现暂时还贷压力的小微企业，无还本续贷能减轻其资金压力，更重要的是能够降低不必要的成本。

央行调查数据显示，我国中小企业的平均寿命在3年左右，成立3年后的小微企业持续正常经营的约占三分之一。在这种情况下，银行往往不敢向其发放中长期贷款（即期限在1年以上的贷款），仅会发放短期贷款。

然而，企业所投入的资金大部分很难在一年之内收回来，因此该类型企业常会面临这样的情况：短期贷款到期时，资金仍在厂房、机器等固定资产里冻着，无法偿还贷款。

于是，“搭桥贷款”应运而生——短期贷款到期后，企业主先通过第三方市场、民间借贷甚至高利贷的方式筹措一笔资金把银行贷款先还上，等新的短期贷款发放下来再去补齐这部分资金。

“搭桥贷款的方式无形中增加了企业的负担，因此，无还本续贷的推出直接降低了企业的融资成本，还可以减少由于银行抽贷导致的企业破产、倒闭的风险。”温彬补充说道。

双赢还是双刃剑？

实际上，早有不少银行就已推出相关业务，但鲜少直接以“无还本续贷”命名，且产品逻辑各有差异。以兴业银行的“连连贷”业务为例，其规定：对符合条件的借款企业，在贷款到期日无需偿还本金，通过放款与还款的无缝对接，延长企业的还款期限。而据兴业银行公布的数据显示，截至2017年9月末，兴业银行连连贷累计落地351户，落地金额24.25亿元。

另外，广州日报日前的报道引述了多名银行业人士观点，认为无还本续贷已存在多年且每年均强调加大投放，这次银保监会再次强调，表明了政策的延展性。但在投放过程中，多家银行会将贷款投放方向瞄准高新技术企业，例如建设银行已实现为超6800家高新技术企业提供超1670亿元融资支持，其中近80%为小微型高新技术企业。

中国邮政储蓄银行广州市分行小企业金融部的一位经理则告诉时代财经，今年年初，邮储银行也落地了无还本续贷业务，但鉴于业务的客户对象主要是存量的小微客户，银行并未对此进行大力推广。但据其透露，目前申请无还本续贷业务的客户非常多。

既然这项业务需求不小，为何银行对该项业务的态度仍如此低调呢？原因就在于，无还本续贷在解决小微企业融资难题的同时，也暗藏风险。

中国财政科学研究院应用经济学博士后盘和林撰文指出，所谓无还本续贷，在操作层面上与借新还旧、贷款展期非常相似，但是，传统的贷款展期只能有一次，而无还本续贷没有就申请续贷次数做出相关规定，因此可能使得小微企业对续贷产生依赖。

尽管36号文中有对申请无还本续贷的企业提出要求，包括依法合规经营、具有持续经营能力和良好的财务状况、信用状况良好和原流动资金周转贷款为正常类等四个条件，但这些条件本身在表述上就有模糊之处，给予了银行方面相当大的人为操作空间。

另外，在央视当日的报道中，山东德州银监分局一名负责人在接受采访时表示，“目前办理‘无还本续贷’业务后，还没有发现一笔不良贷款，这就实现了双赢。”该负责人认为这一模式能获得双赢结果，但市场对此并不完全认同，甚至引发了新的担忧——无还本续贷是否会成为银行掩盖不良贷款的借口？

对此，温彬表示，担忧是正常的，在后续推进无还本续贷的过程中，一方面银行需先做好对企业在生产经营及信用状况等方面的评估，并于贷后保证持续跟踪，另一方面地方政府与监管部门要做好引导，完善无还本续贷的具体细则、续贷前提条件、监管措施等。