左小蕾：自贸区也要引入竞争机制

2014-06-18 10:21:07

来源: 时代在线

上海自贸区金融开放创新当前取得了哪些进展？还有哪些创新的空间？

本报记者盛潇岚发自上海

自贸区挂牌以来，“一行三会”已经先后出台了51条金融支持自贸区建设的政策措施。近期，央行又相继出台了5个实施细则，包括支付机构跨境人民币支付、扩大人民币跨境使用、小额外币存款利率上限开放、深化外汇管理改革、反洗钱反恐融资5项细则。

随着一系列政策的出台与落实，是政策上的极大创新。上海自贸区金融开放创新当前取得了哪些进展？还有哪些创新的空间？跨境人民币相关政策是否有利于推进人民币国际化进程？相关的细则对自贸区乃至全国的金融市场有怎样的影响？就上述这些热点议题，时代周报记者在近日专访了银河证券首席总裁顾问左小蕾女士。

“人民币暂时无法挑战美元地位”

时代周报：今年以来自贸区金融，跨境人民币业务新政一项接一项破冰，包括支付机构跨境人民币支付、扩大人民币跨境使用、小额外币存款利率上限开放、深化外汇管理改革等。请问，你觉得近期哪项措施力度最大？小额外币存款利率上限开放对人民币存款利率市场化有多大的影响？

左小蕾：外汇存款利率上限开放，我觉得这是一个步骤，一步一步走，都是先外币，后人民币，这没有什么，但能够放开一点是一点。没有什么力度大不大的问题，这就是个试点。这些政策都是在自贸区内的试点，要谈影响要看这里面有多大的生意，如果并不大也不会有很大的影响。关键是试点成功后扩大，作用就比较大一点。因为自贸区整个的规模是有限的，建立基础设施，建立清算结算的体系，然后扩大到自贸区之外，那可能对香港会是比较大的挑战。如果只是在试点范围内，这个影响是有限的。一点点地试，一点点地开放，一点点的地前推，这就是自贸区试点的作用。

时代周报：从SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）最新统计数据来看，人民币是全球支付货币市场第七大货币，但市场份额仅1.62%；是全球外汇交易市场第八大货币，市场份额2.22%；是全球贸易融资市场第二大货币，市场份额9%。境外对人民币的认可并不是很高，近期的政策是否有利于加强人民币的国际地位？

左小蕾：作用很小。人民币的国际地位还是不要太张扬，那么高调干什么？哪里能挑战美元的地位？此前，因为人民币升值，人民币的清算结算可能在某些领域有一定规模的增长，但是近期人民币贬值，人们持有人民币的意愿有所下降。不管怎么说还是无法挑战美元地位。我个人觉得也不是说不能挑战，但一定要注意，国际货币最重要的支持是经济，虽然中国的经济增长发展很快，但是要从发展阶段来说还是一个发展中国家，还面临很多深层次的问题，所以一定要注意人民币国际化背后的支持一定要跟经济发展相匹配。我们要一步一步地推进，推进的速度要和我们目前的经济发展速度相适应，不要太超前，也不要太多的人为因素，我觉得这是很重要的。上海自贸区试点在不同的发展阶段，我们怎么样去既能够控制风险，又能够推进改革开放，要摸索经验，切忌张扬。

时代周报：一系列细则的出现，在政策上是极大的创新。上海自贸区也一直围绕促进投资贸易便利化这个核心，大力开展金融创新。请问自贸区还有哪些创新空间？是否能真正打破金融行业的“条条框框”？

左小蕾：我觉得他们（上海自贸区）如果胆子大一点就把人民币的存款利率放开试一把。不过话说回来，存款利率放开应该是全国范围的，如果只在自贸区放开会造成大量的套利，投机的活动就会加强。中国的改革都是渐进的，慢慢试吧。

另外，不光是要试这些东西，还有些实体经济的更高标准的，所谓的美国的TPP、TPIP谈判的一些标准，他们应该试点一些这些东西，仅仅在金融领域，我觉得太虚了。未来的我们进一步地开放，去参与国际游戏规则，或者说新产业结构的布局，我们有多大的能力能够接得下来？是不是能够有更高标准的经济结构能够承受？我觉得可以在有些更高标准的全球未来产业布局上去做一些试点。金融都是高风险的，是不是试了以后能够向全国推广，怎么推广？这些都很难说。但是实体的东西是不一样的，我觉得他应该进行更高标准的产业的试点，为将来中国进一步地开放，进一步地融入新的产业布局的全球化、新的标准的全球化，这样可能试点的意义就更大一些。

“多从负面清单角度去试点”

时代周报：自从上海自贸区获批之后，各地掀起了一股申报热，全国范围内有20个左右省市申建，最近却有消息称自贸区申报热潮被紧急叫停，并打回重新审查。你觉得这是什么原因，是申报的地方资质不够，还是申报的方案没有体现出改革的方向？

左小蕾：要等上海试点得差不多，或者他们能够试点一些上海自贸区没有的东西，那就可以批。如果跟上海一样就没有什么意义。比如上海没有试点实体，我刚刚说的那些高标准新产业等，别的自贸区就可以批。

上海如果躺在这里慢条斯理的，这样不行。但如果形成竞争机制，再批另外一个，比如批到广东去，看谁先率先试点成功，就会有更多的创新，更大的思路，更好的试点效果，至少再批一个，这样才会真正有活力。在我看来，如果上海自贸区躺在试点的特权上，那么将会难有大作为。

时代周报：所以，你觉得自贸区挂牌以来效果没有达到预期？未来的发展空间如何？

左小蕾：我本人没有多少预期。上海自贸区成立以来是慢慢地去摸索、去研究、去探索，确定一些方向，但还是不清楚。在我看来，自贸区最大的意思在于负面清单。负面清单实际上要涉及到很多实体的东西。

当时是没有想清楚的，现在慢慢想清楚了，就要给压力，多批一个，有了压力就会推进得更快一些。到底去试点什么，试点的目标是什么，都还不是很清楚。本来在开始的时候，他们就没有想清楚，所以现在进展不大，我其实谈不上失望不失望。以后更多地从负面清单的角度去试点，从实体的方面去试点，可能意义更大。

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