中报回顾 | 城商行净利润分化:贵阳猛增23.26%,锦州骤降至个位数

黄婉银
2017-09-11 08:16:15
趋严的监管环境在相当长的一段时期仍将持续,城商行通过规模扩张实现弯道超车的难度剧增,部分生息资产增速过于粗放的城商行短期调整压力加大,城商行业绩将进一步分化。

由于规模快速扩张,城商行近年来在资产规模、净利润增速上均比中大型银行更为亮眼。今年上半年,银行业监管更为严格,在国有大行和多数股份制银行营业收入、净利润增速均收窄的背景下,城商行表现如何?据时代财经不完全统计,14家上市城商行净利润呈现较为明显的分化特征,8家实现两位数增长,5家为个位数。

国际信用评估公司东方金诚分析指出,上半年城商行净利润增速呈现分化特征的原因主要有两个,一是MPA考核和同业业务监管力度加大,部分城商行生息资产规模增速明显放缓。而加强同业业务监管的背景下,同业业务开展规模较大的城商行利息净收入同比增速出现了大幅下降;二是资产质量差异导致城商行通过降低拨备计提维持盈利增速的能力不同。

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贵阳银行猛增23.26%

数据显示,上半年净利润增速为两位数的7家城商行分别为江苏银行、南京银行、宁波银行、徽商银行、贵阳银行和中原银行。主要原因在于中间收入、同业资产、零售业务等方面的增长,南京银行还因资产质量企稳,拨备覆盖率高,开始反哺利润。

其中,贵阳银行在营业收入和净利润上以同比29.99%和23.26%的增速高居城商行榜单首位,资产规模的扩张依然是驱动该行利润增长的最主要因素。

中原证券分析指出,贵阳银行净利息收入占营业收入的比重达88.94%,贷款、债券投资及买入返售金融资产所贡献的利息收入大幅增长,三类资产利息收入分别同比增长25.56%、80.32%与66.78%。此外,由于中间业务的发展力度、基数较低,该行手续费也实现了快速增长。其中,理财产品手续费收入同比增 88.9%,占比较年初提升9%至32.9%。

此外,江苏银行今年上半年的资产规模已经增长至17300亿,一举超过上海银行,在城商行中目前仅次于北京银行。净利润同比增长10.11%,主要是净利息收入快速增长带动营收增长。

另一方面,江苏银行利息净收入中的同业资产也得到了大幅增长。其中,拆出资金、存放同业和买入返售资产分别较年初增长41%、53%和644%至1139 亿、85亿和744亿元。而由于上半年资金利率收紧,江苏银行存放同业的利率大幅提升1.5个百分点至6.05%,使得该项利息收入大幅增长。

不过,东方金诚认为,城商行通过规模快速扩张以提升利润水平的粗放式增长模式将难以为继,在未来中低速增长或成常态的背景下,城商行可以通过强化区域竞争优势,发挥创新潜力等方式与大型银行和农村金融机构展开竞争,提升发展质量。与此同时,中间业务的发力,将成为城商行利润增长的重要突破点。

行业分化或加剧

由于“抗压”能力不同,在部分城商行继续保持大幅增长的同时,MPA考核的约束也使得部分城商行在规模上面临增长压力,短期内对其盈利也带来较大压力,增速放缓。

某城商行人士告诉时代财经,除了监管原因,部分城商行目前受地方经济影响也较大,区域依赖性比较强,地方经济不好也可能导致城商行出现投资、不良贷款的问题,从而影响盈利。

在时代财经统计的14家A股、H股上市城商行中,锦州银行、北京银行、杭州银行、郑州银行、天津银行上半年净利润增速均为个位数,分别为4.31%、7.86%、7.02%、0.9%。

其中,锦州银行2015年底在香港挂牌上市,2016年中的净利润实现了164.5%的同比增幅。而去年全年的净利润增速也达到了66%的高速增长,但在今年中期报告中这一数字急速下降至个位数(6.1%)。

锦州银行表示,由于利率市场化、营改增政策、宏观经济形势复杂及产业结构调整等因素影响,该行的净利差和净息差较去年同期均下降0.98个百分点分别至2.51、2.80%。

此外,北京银行、杭州银行、郑州银行、天津银行上半年净利润增速也均为个位数,分别为4.31%、7.86%、7.02%、0.9%。

东方金诚预计,未来城商行净利润增速分化加剧的可能性较大。具体来说,趋严的监管环境在相当长的一段时期仍将持续,城商行通过规模扩张实现弯道超车的难度剧增,部分生息资产增速过于粗放的城商行短期调整压力加大,城商行业绩将进一步分化。

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