• 招商证券推员工持股计划 认购规模不超过8.08亿

    时事 > | Time Weekly - 2019-10-18 09:51:32 来源:时代周报
  • 时代周报记者:罗仙仙

    10月15日晚,招商证券(600999.SH)公布了员工持股计划草案,计划参与对象总人数不超过1157人,认购金额合计不超过8.08亿元。上述员工持股计划仍需经股东大会审议通过。

    招商证券今年3月就通过《以集中竞价交易方式回购公司A股股份方案》,拟以6.5亿元至13亿元的自有资金回购公司A股股,并于4月公告称“拟将本次回购的全部A股股份用于员工持股计划。”

    “进行回购并推出员工持股计划,有利于实现员工、股民以及公司本身利益最大化。”10月17日,经济学者宋清辉向时代周报记者表示:“券商属于人力和资本密集型行业,持股计划将员工利益与公司绑定,有利于提升公司的凝聚力。对于回购,一方面反映管理层对公司前景和目前股价的认可;另一方面,回购也能在一定程度上起到稳定股价、提振投资者信心的作用。”

    当日,国泰君安非银分析师刘欣琦发布的研报持相似观点,并指出,“员工持股计划锁定期为3年,体现了管理层对公司长期发展的信心,助于公司估值提升。”

    多位受访人士对时代周报记者分析,未来会有更多上市券商推出员工持股计划。宋清辉表示:“头部券商在这一行为上的试水,很可能引起行业跟风效应。”

    10月16日,华东某券商非银分析师告诉时代周报记者:“目前券商板块估值在1.6倍左右,处于历史偏低水平,回购股票方式将提升估值。”

    参与人数不超过1157人

    根据上述员工持股计划草案,参与对象总人数不超过1157人,认购员工持股计划份额的金额合计不超过8.08亿元。

    可参与对象中,董事、监事、高级管理人员霍达、熊剑涛、周语菡、尹虹艳、何敏、熊志钢、邓晓力、李宗军、吴慧峰、赵斌、胡宇、吴光焰、谢继军等13位高管可认购金额合计约为0.62亿元,合计可认购的份额约占本次员工持股计划总份额的8%;其他员工可认购金额合计约为7.46亿元,可认购份额约占本次员工持股计划总份额的92%。

    上述13位高管几乎覆盖招商证券现任的专职领导层人员。其中,2018年12月上任的总裁熊剑涛,2005年就加入招商证券并出任副总裁,2018年通过公开选聘得以升任;而吴光焰、谢继军为今年初被聘任的副总裁。

    此次推出员工持股计划,招商证券在上述草案中解释称:“既是为积极响应国家政府和监管部门的政策导向,稳定资本市场,提升投资者对公司的投资信心,推动公司股票市场价格与公司长期内在价值相匹配。同时,也是为了优化员工长期激励机制,促进股东价值最大化。”

    本次招商证券员工持股计划的股票,来源于以自有资金通过集中竞价交易方式回购的A股股票,回购资金总额在6.5亿元至13亿元,另外,委托招商资管并设立了“招商资管-招证1号员工持股计划单一资产管理计划”。

    中信证券(600030.SH)也于今年3月披露《员工持股计划(草案)》,计划股票来源由信托管理机构直接在二级市场购买 A股或H股股票。

    早在2015年,证监会就曾召开维护资本市场稳定专题工作会议,鼓励上市券商回购股份用于员工持股。随后,国元证券(000728.SZ)和兴业证券(601377.SH)分别在2016年8月和2017年8月完成员工持股计划的股票过户手续,涉及参与人数共有1776人、3153人。

    此外,太平洋证券(601099.SH)、海通证券(600837.SH)等多家上市券商也曾推出员工股权激励方案,但分别因监管要求、债权人决议等原因未有落地。

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    9月增收不增利

    上述草案发布前一天,招商证券发布月度财务数据简报,其9月实现营业收入10.9亿元, 同比上涨17.8%;净利润2.9亿元,同比下降25.1%。

    据Choice数据,截至2019年9月末,招商证券实现累计营收、净利润分别为104.2亿元和41.9亿元,分别同比上涨47.9%、44.40%;同期净资产为769.92亿元,同比增长2.68%,上述指标均在公布数据44家券商中排第6位。

    对此,上述华东某券商非银分析师对时代周报记者分析说:“今年上半年行业综合佣金率约在0.03%左右,受益于今年股市环境改善,经纪业务的业绩弹性仍是较强;政策层面,近期证监推出‘深改12条’,招商证券等头部券商受益更加明显。”

    实际上,招商证券的投资银行业务今年表现较去年有明显改善。

    Choice数据显示,今年1月1日至10月16日,招商证券完成A股首次公开发行8家,主承销金额90.21亿元,A股再融资发行5家,主承销金额305.28亿元。

    从A股首次公开发行的保荐数量和主承销金额的券商排名看,招商证券仅次于中信证券、中金公司(03908.HK)与中信建投(601066.SH)。

    招商证券在今年科创板承销上也有所突破,其保荐的乐鑫科技(688018.SH)今年6月过会,不久后登陆科创板;保荐的久日新料、硕世生物先后于9月26日和10月16日在科创板过会。

    “招商证券在今年大力推进业务行业化转型,设立9个行业部门,推动客户名单制和综合绩效考核。”华泰证券非银分析师沈娟在近期的研报中分析称:“2019年新五年变革战略开局,发展布局明晰;拟实施配股和回购股份用于股权激励或员工持股,助力跨越发展。”


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