• 时代IPO快讯: 东方基因周五上会 转贷问题会否成为绊脚石?

    公司 > | Time Weekly - 2019-10-16 17:44:43 来源:时代商学院
  • 时代商学院分析师 黄欢欢

    实习生 董凯彬

    企业资金周转不灵,通过第三方向银行撒谎借钱进行转贷,合理吗?近日,就有这样一家企业即将上会,其能否顺利过关?

    据科创板上市委第34次审议会议公告,浙江东方基因生物制品股份有限公司(下简称“东方基因”)将于10月18日上会接受审核。该公司于5月9日向上交所提交招股书申报稿,拟登陆科创板。

    2016—2018年,东方基因通过第三方贷款周转金额累计有1.13亿元。上交所先后两次问询该笔交易是否存在真实贸易背景,最终,东方基因避无可避的情况下承认上述涉及贷款周转的金额并无真实贸易背景。

    10月15日,时代商学院分析师就上述转贷行为将对公司后续经营活动带来何种不利影响向东方基因发函调研,但截至10月16日发稿,东方基因仍未作出答复。 

    逾亿元贷款无真实贸易背景 

    招股书显示,报告期内,公司通过第三方进行贷款周转的金额分别为5900万元、1000万元、4400万元,累计转贷金额1.13亿元。

    在上交所两轮问询后,东方基因坦承:“尽管贷款发放后资金周转至湖州康和与杭州秋可时无真实贸易背景,但转贷资金转回至发行人后,发行人将其全部用于真实的供应商采购付款及补充其他营运资金,不存在非法占有银行贷款或骗取银行贷款的目的,上述贷款均已如期偿还本息,未给相关贷款银行造成损失。”

    为什么会存在“转贷”以及其操作流程是怎样的呢?

    很多企业在经营过程中会面临经营资金周转不灵的困境,他们需要寻求银行贷款,但银行一般只愿意提供短期流动资金贷款,而且对企业的审核较严,批放的贷款金额通常不大,常规银行贷款无法解决企业资金周转困难的问题,迫使企业“借旧还新”。于是,“转贷”便孕育而生。

    以东方基因为例,2018年的转贷流程分为三个步骤(2016-2017年的转贷流程均一致)。

    首先,东方基因向广发银行西湖支行寻求4400万元贷款。后者出于风险控制,需要东方基因提供与关联方杭州秋可的采购合同、交易发票、委托支付申请等作为贷款发放依据。

    然后,广发银行西湖支行审核相关材料并同意后,直接将贷款资金通过东方基因银行贷款户划款至杭州秋可的银行账户,且贷款用途主要为原材料采购或流动资金周转。

    再后,杭州秋可在4400万元贷款到账后,于当天或2个工作日内将资金转回至东方基因非贷款银行的账户中。

    报告期内,东方基因转贷具体情况如下图所示。

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    图片来源:招股说明书

    值得一提的是,转贷行为会违反中国银行业监督管理委员会颁发的《流动资金贷款管理暂行办法》第九条:“贷款人应与借款人约定明确、合法的贷款用途。流动资金贷款不得挪用,贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况。”

    东方基因在招股书披露称:“公司转贷行为并非以非法占有为目的,而且该行为未受到相关行政处罚。”

    转贷阻碍上会已有前车之鉴

    无真实贸易背景“转贷”本质上属于违规融资,此前已有IPO企业因违规融资在上会时被否。

    2017年11月1日晚间,据证监会发布的《第十七届发审委2017年第23次会议审核结果公告》显示,无锡普天铁心股份有限公司(下简称“普天铁心”)首发申请被否。

    在被否原因中,发审委提到:“普天铁心报告期内多次大额资金通过往来单位获取银行贷款、为客户获取银行贷款、开具无真实交易背景的银行承兑汇票,累计通过往来单位取得银行贷款总额1.84亿元,向供应商转让票据融资总额2241.94万元。”发审委质疑该行为存在利益输送、违法违规、影响销售真实性及收入确认准确性且内控制度不健全无法有效执行。

    10月15日,深圳一位投行人士向时代商学院分析师表示:“无真实贸易背景的贷款行为通常是IPO审核中的敏感问题,因该问题IPO被否的企业不在少数,叠加东方基因不主动披露其风险,欲蒙混过关的态度,这对东方基因的过会来说或许是一个扣分项。”

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