去年全市场票据签发量18.27万亿 中小企业占比超2/3

2019-05-24 15:48:30
来源: 时代周报

时代周报记者:李星郡

5月23日,时代周报记者在银保监会的银行业例行新闻发布会上获悉,随着上海票据交易所成立和票据电子化基本完成,票据市场风险高发的局面已彻底扭转,票据市场进入快速、规范发展阶段,支持实体经济方面的价值也日益凸显。

据统计,2018年全市场票据签发量18.27万亿元、结算量56.56万亿元、贴现量9.94万亿元,分别同比增长24.84%、62.59%、38.83%;单张票面金额下降至87.96万元,较前年下降21.93%,贴现利率低于同期贷款水平。其中,中小企业签发票据量占比超过2/3。

招商银行是2016年至今累计直贴量市场排名第一的商业银行。在新闻发布会上,招商银行行长助理刘辉介绍了该行通过发展票据业务支持中小微企业和民营企业的经验和规划。

刘辉披露了招行的直贴数据:“2018年贴现量10255亿中,民营企业贴现客户数占比86%、贴现量占比75%,中小微企业贴现客户数占比91%、贴现量占比76%。”

刘辉表示,票据作为将核心企业信用迁徙至民营、小微企业的金融工具,是解决中小企业融资难、融资贵的“金钥匙”。招商银行将持续发挥现有票据业务优势,围绕客户票据业务需求,牢牢防控风险,充分利用金融科技进行产品创新,不断提升招行票据业务服务实体经济的能力。

由于中小微企业抗风险能力弱,导致金融资源基本都是围绕大型核心企业进行初次分配,债券市场、资本市场、信贷市场资源都主要配置给大型成熟企业。很多大型企业由于信用较好导致金融资源使用不足,同时,供应链中赊销占比越来越高,导致产业链上应收应付快速增长。Wind数据显示,主体评级AA+以上的1100余家企业应付账款余额就超过了8.5万亿元。

相比其他供应链融资工具,票据是以结算带动融资,具有权责关系清晰、融资效率高、门槛低等突出优势。大型企业通过签发商票来置换大量存在的刚性应付账款,持票中小企业就可以借助大型企业信用通过商票保贴方式低门槛、低利率获得银行贴现资金,能有效缓解大型企业信用富裕和中小微企业‘融资难、融资贵’之间的矛盾。

与此同时,始于2017年初的银行业严监管、治乱象工作已开展两年有余,但一些重点领域重点机构的风险及顽疾仍然存在。

对于票据市场的风险,招商银行票据业务部副总经理李明昌表示,第一,操作风险上,上海票交所2016年成立之后,该行的转贴现交易都从线下转到线上,从场外转到场内,从分散交易转为集中交易,也大大降低了纸票时代各种风险,比如一票多卖、空壳公司的商票、大量的错配或者大量的杠杆。像2016年爆发的几个票据案件,在电票时代和票交所时代很难发生。

第二,合规风险方面常抓不懈,尤其是最近要求反洗钱的风险。严格要求承兑方的贸易背景,还有承兑的保证金的来源以及贴现资金的流向等等。

第三,信用风险方面基本可控,从银行角度主要关注中小金融机构和个别财务公司签发的票据。商业承兑汇票和企业商业信用、经营状况比较密切。

第四,从市场风险来看,目前振幅波动比较大,央行的货币政策、信贷政策比较稳健,但贸易摩擦持续的过程会对金融市场,当然也包括票据市场的利率带来一定的影响。

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