开业8年未见突破 锦程消费金融乐不出蜀

时代周报记者注意到，去年10月成都银行股东大会作出决定，张蓬接任锦程消费金融董事长一职，也成为持牌消费金融公司中第一位女当家人。她将带领锦程消费金融去往何处，目前仍是未知数

时代周报记者 罗仙仙 发自深圳

近期，成都银行披露了2018年半年报，同时还披露了其合营公司—四川锦程消费金融有限责任公司（以下简称“锦程消费金融”）的半年业绩。成都银行半年报显示，锦程消费金融今年上半年未经审计总资产为19.37亿元，净资产5.96亿元，营业收入0.89亿元，净利润为0.37亿元。

在当前已披露半年业绩的8家消费金融公司中，这一成绩尚能排第4位，但较前3名的营收仍差距甚远。招联消金消费金融上半年实现净利润为6.04亿元，马上消费金融与兴业消费金融紧随其后，分别实现净利润3.66亿元、2.00 亿元；而在营收上，马上消费金融以41.07亿元暂列行业第一，招联消费金融与兴业消费金融分别实现营收30.40亿元、8.69亿元。

锦程消费金融成立于2010年3月，是第一批获批筹建的4家消费金融公司之一，由成都银行和马来西亚丰隆银行联合成立，持股比例分别为51%、49%，注册资本3.2亿元。在其成立当天的消息中，四川省商务厅官网刊发的一则消息评论道：“成都与其他大多数内陆城市在经济发展水平、消费市场发育程度及居民消费习惯等更为相近，成都试点将为其他同类城市，特别是中西部城市开展消费金融服务起到示范作用。”

在如此期待下，锦程消费金融自成立以来其业绩表现则颇为平淡。据成都银行年报数据，2013–2017年，锦程消费金融的净利润分别为0.24亿元、0.49亿元、0.67亿元、0.75亿元以及0.61亿元。即使是在持牌消费金融公司的业绩实现了爆发式增长的2017年，锦程消费金融则出现净利润同比下滑18.72%，可谓“起了个大早，却赶了个晚集”。时代周报记者向锦程消费金融发去采访提纲，截至发稿尚未获回复。

封闭式发展

2016年12月，在银监会的第87场例行发布会上，锦程消费金融副董事长何维忠、招联消费金融总经理章杨清、苏宁消费金融总经理陈鸣三人分坐在银监会非银部主任毛宛苑的两侧，前述三人早已将自家司的发展之路总结成演讲稿。

“锦程截至三季度末已累计发放贷款超过37亿元，累计服务客户数超过32万”“招联截至2016年11月末，招联公司累计授信客户超过600万户，累计放款金额超过500亿元”“苏宁截至2016年11月末，公司累计发放消费贷款数量超过1000万笔，累计投放贷款超过110亿”……三位消费金融业的高管把累计放贷、客户数、不良率等业绩指标杂糅在冗长的稿件中，唯有成本数据被隐去，似乎都想在消费金融公司的运营上表现得毫不费力。

但在财务数据上，锦程消费金融并不出彩，何维忠对此早有准备，这位同时兼任马来西亚丰隆银行中国区董事总经理、成都银行副董事长的高管在标题上就摆明了立场—“深耕本土市场，做小而精的专业消费金融公司”，就此将锦程消费金融的位置圈在四川之中。

公开资料显示，锦程消费金融在业务覆盖尚“实现对成都地区的覆盖，并延伸至西安、重庆、德阳、绵阳、南充、乐山、眉山、资阳、宜宾等地区”。除去西安这个中部城市和重庆这个西部城市，锦程消费金融的活动范围基本上局限于四川。

时代周报记者注意到，成都银行年报中披露其区域发展格局—“下辖重庆、西安2 家省外分行，广安、资阳、眉山、内江、南充、宜宾等10家省内分行和32家直属支行（部）、180余家营业网点。”成都银行招股书中还有所表述：“发挥与锦程消费金融的交叉销售等协同效应。”可见，锦程消费金融所覆盖的经营地区与成都银行基本重合，同时也在业务发展与获客上对成都银行有着极大的依赖。

据锦程消费金融官网显示，目前提供耐用消费品分期贷款，项目涉及3C、医美、车险、车饰等，另有“薪时贷”“乐居贷”“助业贷”等一般用途消费现金服务，尽管业务较为丰富，但其获客的渠道则主打“线下”，以成都银行营业网点与合作商户为主，线上接口目前只开通了微信公众号。

时代周报记者拨打其客服电话，工作人员表示自身更多提供线下业务的咨询，“线上业务可接受全国地区的客户申请，具体情况下批的额度与审核时间并不清楚。”在成都银行所披露的数据中并未对锦程消费金融“线上”与“线下”具体情况做表述，但有媒体称，锦程消费金融线上业务增长缓慢，且是因线下业务以本省为主，有意控制线上与线下业务的比重，避免线上业务推进过快。

值得一提的是，马上消费金融注册地为重庆，与锦程消费金融同处西南地区，2015年6月获批开业，比锦程消费金融晚了5年，在其运营首年即依靠重庆百货铺设“线下”渠道，随后迅速转道“线上”实现营收突破；而注册地位于福建泉州的兴业消费金融，早已将运营总部搬至上海，以此突破地域限制，布局全国。

自2010年3月开业以来，锦程消费金融作为第一批获批开业的持牌消费金融公司已运营8年，而2014年拿到批文的招联金融与苏宁金融实为“后辈”，经营两年时间已赶超锦程消费金融。对此，锦程消费金融也并不显得坦然，何维忠在上述演讲的最后表示：“面对市场的变化，锦程消费金融要走出了一条聚焦中低收入群体，并且覆盖全国主要城市的特色消费金融道路。”

引战投突围

面对消费金融广阔的蓝海市场，同行们跑马圈地，势头正劲，锦程消费金融受经营策略所限，确实让其错失掉一些发展机遇。2017年4月，西南联合产权交易所出现一则挂牌公告—“四川锦程消费金融有限责任公司引进战略投资者”（以下简称“公告”）。

公告显示，锦程消费金融拟引进 2–3 家（组）具有互联网金融经验与大数据及信贷模型运用能力、网上消费或消费场景及消费客群或渠道优势的战略投资者，新引进投资者合计持股比例不高于 49.14%。至于锦程消费金融对战略投资者提出的要求，业内人士分析其对未来发展的三个核心诉求点—大数据获客、大数据风控模型和线上消费场景。

随后，上市公司富森美（002818.SZ）与荣之联(002642.SZ)在2017年8月先后发布参与竞标公告。仅一个月后，又先后宣布竞标失败，富森美表示其未通过第一轮综合评议；而荣之联则是参与完成了综合评议+网络竞价两轮竞标，但未能中标。

2017年底有消息称，锦程消费金融增资扩股已敲定新股东，分别是周大福、优信、浩泽净水。但如今时间已过去半年多，上述三方入股的消息并未得到落实。在成都银行2018年半年报中则表示，锦程消费金融引进战略投资者工作仍在推进中。

“消费金融牌照是在强监管下发展的，本身就是‘香饽饽’，寻找战略投资者都有很大的选择权。”华东地区一家大型消费金融公司人士向时代周报记者分析，“成都银行在锦程引入战略投资者后，应该还是掌握控制权。”

从去年12月起，消费金融行业内掀起“增资扩股潮”，主要原因源于持牌消费金融自身业务规模爆发式的增长，受制于消费金融公司最大杠杆倍数为10倍的规定以及提升资本充足率，今年多家消费金融公司都宣布了增加注册资本。如捷信消费金融注册资本已增至80亿元，中银消费金融增至43.89亿元，马上消费金融增至40亿元，发展较慢的中原消费金融也于今年3月将注册资本由3亿元增至8亿元。

而锦程消费金融运营8年以来，在增资上暂无动作，维持着最初的注册资本3.2亿元。根据上述公告，锦程消费金融的股权挂牌价为每1元注册资本对应人民币 2.75 元，新增注册资本对应持股比例23.81%，完成增资扩股后的注册资本为 4.2亿元。可见，即使完成增资，在当前开业经营的23家持牌消费金融公司注册资本排行中，锦程消费金融仍处倒数位置。

8月18日，银保监会在官网刊发《中国银保监会办公厅关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，提出积极发展消费金融，这是在去年11月下发现金贷系列新规以来，监管层首次明确表示对消费金融的高度肯定。“消费金融牌照在审批权限上放宽了，但目前也只是26家。行业的发展不一定快，但一定是保持盈利增长的。”上述消费金融公司人士如是说。

时代周报记者注意到，去年10月成都银行的股东大会作出决定，张蓬接任锦程消费金融董事长一职，也成为持牌消费金融公司中第一位女当家人。她将带领锦程消费金融去往何处，目前仍是未知数。

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