• 首批公募FOF获批六家基金公司拔头筹

    财经 > | Time Weekly - 2017-09-12 01:24:41 来源:时代周报
  • [摘要] 9月8日,证监会公布了首批公募FOF基金名单。南方基金、华夏基金、嘉实基金、建信基金、泰达宏利基金、海富通基金等六家基金旗下公募FOF获批,这是基金业历史上首次公募系FOF出炉。

    时代周报记者 曾令俊 发自广州

    公募基金FOF时代的大幕正式拉起。

    9月8日,证监会公布了首批公募FOF基金名单。南方基金、华夏基金、嘉实基金、建信基金、泰达宏利基金、海富通基金等六家基金旗下公募FOF获批,这是基金业历史上首次公募系FOF出炉。

    据时代周报记者梳理,从申报的情况来看,首批FOF基金的风格较为稳健,基本以配置型基金为主。南方基金相关负责人告诉记者,FOF将实现底层资产投资与大类资产配置的专业化分工,更加专注于大类资产配置,为解决投资者资产配置难、选择基金难、踩点入市难三大痛点,弥补行业价值链的缺失,提供了新的工具。

    华夏基金资产配置部负责人孙彬告诉时代周报记者:“公募FOF存在的重要意义是填补了中国资产频谱的不完整性,增加了中等收益风险组合的投资品种。”

    准备已久

    公募FOF基金早已牵动各方心弦。

    早在2014年8月实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》中,就确立了公募FOF的法律地位。2016年6月,中国证监会发布了《公开募集证券投资基金运作指南第2号—基金中基金指引(征求意见稿)》,公募FOF进入实质性操作阶段。不久后,便有近50家基金公司涌入赛道,进入考核公募FOF基金经理、申报公募FOF产品、上会答辩等关键阶段。

    事实上,多家公司为FOF准备已久。2016年10月,华夏基金就抽调各部门业务骨干组成专门负责FOF业务的资产配置部。

    建信基金在业内较早完成了FOF团队的组建。早在2015年,建信基金便已组建FOF投资团队,截至目前,建信基金的FOF投资团队以量化投资管理团队为核心班底,覆盖量化对冲团队、商品期货团队、期权团队、基金研究团队,同时吸纳具备海外FOF投资管理经验的投资经理,实现“强强联手”。

    嘉实的专户FOF业务已有超过两年的实盘运行经验、日均管理规模超过百亿元,并围绕FOF产品的核心要义准备了风险平价、量化灵活配置、趋势跟随等多种策略。

    稳健为主

    首批FOF基金的风格更趋向于稳健,均为混合型FOF。其中,华夏基金、建信基金均采用了美国市场较为流行的目标风险基金模式,根据目标风险的不同,设置不同的风险资产比例;嘉实、南方则选择全天候配置策略;海富通、泰达宏利则将会着重于基金优选策略与资产配置策略的结合。

    华夏基金认为,FOF不是简单地把几只基金绑在一起,而是需要投研体系升级换代的一项系统工程。

    根据公开资料,华夏此次获批的华夏聚惠基金中基金主要采用目标风险投资策略,内部FOF为主,根据产品设计思路,如果需要也考虑纳入外部产品。此前华夏基金已与罗素投资达成排他性合作,后者将为华夏独家提供关于投资管理的顾问服务。

    目标风险是海外市场一种非常重要的大类资产配置策略,特点是有着明确的收益风险特征和风险控制措施。据悉,华夏基金主要从产品波动率角度,设计了5%、7%、10%、15%、20%五档目标波动率的FOF产品,未来会有更多的产品陆续面世。

    嘉实领航资产配置混合型FOF是一只全市场FOF产品,以风险平价策略为基础精选个类属优质资产,专注解决长期收益和短期波动之间的矛盾。建信基金相关负责人告诉时代周报记者,公司目前已上报了3只公募FOF产品,风险各不相同,能够满足风险偏好不同的投资者的需要。

    “建信基金FOF产品在综合考虑市场FOF投资策略后,制定了核心策略,即在控制风险的基础上,实现多元资产配置下的最优收益,并通过合理的资产配置、基金筛选和持续优化,来达到预期结果。”

    建信福泽安泰以不低于80%的仓位投资于公募基金产品,对于权益类资产,包括股票、股票型基金、混合型基金的目标配置比例为20%,对于固定收益类资产,包括债券、债券型基金、货币市场基金等的目标配置比例80%。投资团队根据量化模型信号的方向与强弱,可按合同约定灵活调整权益类资产仓位。

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