光莆电子财务数据不合理 营收与现金流不匹配

2017-02-23 16:48:37
来源: 证券市场周刊·红周刊(北京)
募集资金投向LED照明产品扩产项目、研发中心建设项目和补充流动资金。就该公司招股书而言,发现其相关财务数据有一定的不合理之处,令人怀疑其数据披露的准确性。

2月20日,从事LED照明、LED封装、LED背光模组及配套件、FPC的研发、生产、销售的厦门光莆电子股份有限公司(以下称“光莆电子”),向证监会报送了最新版招股说明书,拟在创业板上市。招股书显示,公司拟公开发行股份不超过2895万股,募集资金投向LED照明产品扩产项目、研发中心建设项目和补充流动资金。就该公司招股书而言,红刊财经记者发现其相关财务数据有一定的不合理之处,令人怀疑其数据披露的准确性。

营收与现金流不匹配

招股说明书披露,光莆电子的主营业务收入的地区分布包括了境内和境外两部分,考虑到境外业务不征收增值税,而国内收入部分需要考虑17%增值税因素的影响,因此,从公司披露的境内境外营业收入数据,推算出该公司2016年的整体含税营业收入为32782.71万元,考虑到影响销售商品实现现金流入的因素还包括往来款,具体涉及应收账款、预收账款等与客户方进行结算的会计科目,因此在测算现金流入数据时还需要剔除这些因素的影响。

数据显示,2016年末,光莆电子应收账款账面余额为12284.25万元,同比上年末7536.78万元的科目余额增加了4747.47万元;应收票据2016年末账面余额为65.19万元,同比2015年末的62.66万元科目余额也增加了2.53万元。两项应收项目合计共增加了4750万元。与此同时,预收账款2016年末余额为441.76万元,同比上年末366.61万元的科目余额增加了75.15万元。在合理测算后,记者推算出光莆电子2016年度应当实现的“销售商品、提供劳务收到的现金”金额应该不会超过28474.47万元。

然而事实上,光莆电子现金流量表披露的“销售商品、提供劳务收到的现金”科目中,2016年发生金额却达到了29543.33万元,高于记者理论测算出的该会计科目发生金额上限的28474.47万元,差值超过了1068.86万元之多。

用同样的方法去推算2015年情况,可以看到,记者测算的结果与公司所公布的结果却几近想同。数据显示,2015年光莆电子的含税营业收入为26505.98万元,应收账款相较上期账面余额增加了469.86万元,应收票据余额增加了21.74万元,预收账款余额减少了334.66万元,由此测算2015年应当实现的销售商品、提供劳务收到的现金金额不会超过26505.98万元,这与公司现金流量表披露的“销售商品、提供劳务收到的现金”科目的发生金额26461.93万元仅仅相差了44.05万元。

由上文分析来看,同样的方法所推算出的两年经营现金流入情况,2015年基本相同而2016年却相差了1000万元左右,这是什么原因所导致的呢?

采购数据不合理

除现金流数据存在令人难解的地方,光莆电子近两年的采购数据也出现了类似差人不理解之处。

以2015年采购数据为例,2015年光莆电子原材料金额1.22亿元,考虑到增值税税率为17%因素影响,可以推断出2015年公司包含增值税金额的原材料金额共计1.42亿元。在现金流量表“购买商品、接受劳务支付的现金”项中,光莆电子2015年采购流出金额共计1.20亿元,相比于前述1.42亿元少了2000万元左右。虽然在该项中还包含了预付款项新增金额约30万元,但变化数值相对并不明显。因此,在现金支付增加的同时,意味着2015年采购形成的负债应该有相应金额的减少才合理。

但事实上,光莆电子给出的财务报表数据显示,该公司2015年并未开展票据业务,而应付账款金额则为3714.12万元。在2014年末,光莆电子同样也没有开展票据业务,应付账款金额则为1733.64万元——在现金支付增加的同时,2015年应付账款不但没有出现金额减少,反而出现了增加,增加金额近2000万元。这一进一出,2015年光莆电子实际采购现金流出和形成负债总和超过采购总额近4000万元。

2016年,光莆电子现金支出与采购之间出现情况与2015年又恰恰相反,根据招股说明书提供的数据,2016年光莆电子原材料金额1.69亿元,考虑到增值税税率为17%因素影响,可以推断出2015年公司包含增值税金额的原材料金额共计1.98亿元。在现金流量表“购买商品、接受劳务支付的现金”项中,光莆电子2015年采购流出金额共计1.67亿元,相比于上述1.98亿元相差超过3000万元。在预付款项较2015年高出75万元的情况下,2016年光莆电子应付票据较2015年尚未开展票据业务时多出了579.16万元,应付账款也较上年多出3214.38万元。从总体核算看,光莆电子在2016年为采购支出的现金和形成负债相比实际采购又少付近千万元,而这又是什么原因导致的呢?

诸多的不合理现象,实在让人怀疑该公司的财务数据的真实性。


原标题:光莆电子拟将IPO,财务数据多处呈现不合理现象


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