资本大鳄演进:财技更高超隐秘

刘丁

2017-02-14 04:12:33

来源: 时代周报

翻看中国股市短暂的几十年历史，资本大鳄层出不穷，变化的是资本大鳄们的能力、实力、愈发高超而隐秘的财技，不变的则是这些资本大鳄对资本的贪婪渴求。

时代周报记者刘丁发自广州

“资本市场不允许大鳄呼风唤雨，对散户扒皮吸血，要有计划地把一批资本大鳄逮回来。”2月10日，证监会主席刘士余在全国证券期货工作监管会议上说道。

翻看中国股市短暂的几十年历史，资本大鳄层出不穷，从早期依靠侵吞国有资产、豪赌、股票坐庄起家，到依赖公司体制、控制舆论洗白自身，再到新一代金融运作模式和代理人的崛起。这期间，变化的是资本大鳄们的能力、实力、愈发高超而隐秘的财技，不变的则是这些资本大鳄对资本的贪婪渴求。

对资金极度饥渴

中国股市中最早的派系出现，应当是从吕梁的中科系开始。吕梁曾做过记者，擅长写作和绘画，32岁时小说刊登在《收获》杂志上，受到好评，尔后投身股市，42岁时开始坐庄操纵康达尔股票。从1998-2000年，康达尔股票价格从3元左右一路上涨到44.77元。

吕梁的资金来源是，以15%的融资中介费和极高的利率借债，吕梁的操作方式是，把资金分散到全国1500多个账户中去交易康达尔股票，最终控制了康达尔的董事会。吕梁通过在媒体上发表文章影响舆论，当时他被称之为“中国第一股评家”，吕梁自比为中国巴菲特，甘做善庄，与中小股民共赢，号称要长期投资、长期持有，用融到的资金去收购兼并，改变上市公司基本面，不断扩充利润，从而令股价持续上涨。

在鼎盛时期，吕梁的中科系，通过收购法人股，成为中西药业、胜利股份、岁宝热电、莱钢股份、马钢股份等多家公司的股东，并不断对外释放诸如开发电子商务、癌症治疗等多种概念，吕梁本人也被大量企业和地方政府聘请为“投资顾问”。

大鳄们的经历大部分类似于此，在急剧变革的时代，从草莽起家。

例如，德隆系的唐万新，1992年靠借来的5万元钱，把西安的企业法人股认购权，倒卖给深圳和新疆的下家，到了1993年3月，就赚到了超过5000万元。

近期引发市场关注的某大佬在上世纪90年代末，抓住了法人股股权的机会，大肆买入内蒙古某国有企业股权，得以创立资本帝国。

由于在变革中机会稍纵即逝，为了追求一剑封喉的速度，大鳄们在资金上都极度饥渴，无所不用其极，这也恰是大鳄们最大的命门，派系往往杠杆率奇高，内部互相做账掩盖亏空，资金肆意腾挪，因此，这也成为大鳄们在资本市场上呼风唤雨，对散户扒皮吸血的最大动机。

例如，德隆系，为了资金，1993年就成立金融租赁公司，后来还收购了信托公司，在全国开设30多家办事处，大规模以委托理财的名目，吸收公众资金，当然承诺的是高收益。除此之外，还收购金融机构，包括证券公司、商业银行等，肆意挪走银行资金、挖空上市公司资产。后来危机爆发后，众多商业银行的关联贷款都爆发危机。德隆系将得到的资金用来坐庄，炒作新疆屯河、合金投资、湘火炬等股票。

有些资本大鳄更是收购证券、银行、保险、信托、基金等公司，形成全方位金融版图，为派系金融和实体之间的交易和资金需求服务。

控制金融资源

呼风唤雨的资本大鳄，归根结底是为了资本市场的资金，主要的手段有：操纵股票坐庄高位减持套现，做账掏空上市公司资金，股票IPO融资，股票定增融资，把资产卖给上市公司兑换资金，操纵股票做大市值之后股权质押融资等。

早期的吕梁、德隆系等，坐庄操纵股票，甚至会把股票策划者的头衔写在名片上，也会释放出一些激情澎湃的言论，为维护股价不计成本。

上述某大佬此前控制的是刚刚获得IPO融资、以及获得配股融资的上市公司，该大佬的套路就是，与控制的上市公司成立合资公司，成立后，上市公司则向合资公司中注入大量资金，由此把上市公司的资金套取出来。

另外，大鳄们也喜欢不断把手中资产卖给上市公司，一方面可以由此把资产兑现；另一方面，也可以把上市公司包装成各种热门的概念，从而炒高股价，高位减持。

为了控制上市公司及股价，吕梁不惜以15%的中介费去融资，德隆系则是在全国控制了2.4万个股票账户去操纵。而今，有资本大鳄为了炒作股票，不惜以极高杠杆获得资金，从同乡圈子融资，并利用保险资金，买到股票后再反复质押。

大鳄们发展到今天，早已能够控制保险、信托、公募基金、证券公司等各种金融资源。派系大鳄们，如果能一手控制基金，另一手控制上市公司，就能呼风唤雨，持续盈利。

某位资本市场资深人士对时代周报记者说，据说吕梁后来出事了。当时的吕梁召集了媒体说要爆料。

在中国股票市场上，有某些股票，价格在平时几乎没有波动，成交量极低毫无人气，但是在经历漫长的阴跌之后，在牛市期间，却总是能准确地吸引到公募基金及各种名头的投资公司的买入，股价也会由此急剧飙涨十几倍，此后再次进入休眠期，公募基金退出。在这些股票的股东中，偶尔能看到与某些大鳄有关联的名字。

这类公司的股东，将是在股市多轮牛熊中屹立不倒，资产不断攀升，每次都能精准而豪放地收割，也能在新形势下不断调整公司发展方向。

牛市的波动，是公募基金的买入行为冲击。牛市的疯狂，吸引散户如潮水般认购公募基金，公募基金规模扩大，就不得不买入股票，每当这个时候，公募基金买入的众多股票的价格，就会剧烈波动，从而在整体上营造出牛市氛围。而某些公募基金经理老鼠仓，内外勾结替别人抬轿，已是公开的秘密。