市场容量萎缩大局已定，滴滴绝地求生

陆一夫

2016-12-27 01:35:15

来源: 时代周报

受政策影响最严重的滴滴出行发布声明称，相比之前的征求意见稿，北京、上海两地政府部门在吸纳各方意见基础上，朝着更合理和宽松的方向作了修改。

时代周报特约记者陆一夫发自北京

程维没有等来像2012年的那场大雪，他等来的是一场雾霾。12月15日，北京市政府启动了今年以内空气重污染红色预警。为了应对严重的雾霾影响，北京市政府同时决定实行单双号限行措施，这导致18日晚上8点钟后，滴滴的快车价格出现暴涨，动态倍数一度高达10倍。

这只是网约车受限于法规政策的一个侧面。从诞生之日起，网约车平台和政府之间的博弈就在全球各地上演，其中Uber更是多次遭到各国政府的叫停和罚款，但这无阻其成为全球估值最高的独角兽。

但随着12月21日京沪穗三地的细则出台，滴滴赖以壮大的C2C模式几无生存空间—由于本地户籍和车辆的高配置要求，网约车被定位在中高端市场，与出租车的关系从竞争走向分野而治。

京沪穗细则对估值高达380亿美元的滴滴而言颇有影响。据滴滴此前披露的数据称，以上海为例，目前从事网约车的车辆符合新轴距要求的不足1/5，这必然导致供给端的数量暴跌而出现价格暴涨，反过来又对需求端造成挤压，最终造成滴滴的网状经济规模大幅缩小。

C2C模式的崩盘，对B2C模式的神州专车来说算得上是一个利好。神州专车相关负责人向时代周报记者回应称，北京、上海《细则》和《征求意见稿》相比变化不大，这些在意料之中。“细则要求北京上海要求本地户籍的人才能做网约车司机，会增加一些我们司机工资成本，但并不构成实质影响。”

这一次滴滴们并没有像淘宝、微信等互联网新兴事物幸运，随着市场走向高端而变得更小，专车平台之间的竞争将会更加激烈。当补贴战偃旗息鼓后，滴滴、神州专车等都向泛交通业务进行布局，但估值缩水已是不争的事实。在无人驾驶真正驶来前，留给滴滴出行创始人程维和滴滴总裁柳青的时间还剩多少？

京穗给出缓冲期

2016年12月21日，北京、上海、广州三地集体出台各自的网约车施行细则，与两个多月前的征求意见稿相比，细则的核心条款依旧没有改变，有关司机户籍、本地车牌以及车辆配置仍是一道难以跨越的高墙。

从三地施行的细则来看，北京和上海以户籍和本地车牌作为筛选方案，“京人京车”和“沪人沪车”的方式对C2C模式的专车平台造成影响。广州则没有在户籍上设置太高门槛，不过车辆要求三年车龄以内，而且排量要在1.8L以上。

不过北京和广州都给出了缓冲期，让专车平台和司机有时间去适应新政。

滴滴出行在政策新政发布之后发表声明称，相比之前的征求意见稿，北京、上海两地政府部门在吸纳各方意见基础上，朝着更合理和宽松的方向作了修改。

“例如，北京增加了5个月的过渡期，上海将车辆轴距调整为2600毫米，且没有对排量的限制。这使得网约车平台能有更多时间来适应新政要求，也有更多低排量车辆符合规定，在更加环保的同时可以继续为人们提供出行服务。”在声明中，滴滴继续宣扬就业和绿色环保两大亮点，同时恳请司机、用户和合作伙伴，在未来这段新政过渡期间，能一如既往地给滴滴的产品和服务提出宝贵的意见建议，帮助滴滴进一步改善和提升，共同实现平稳过渡。

对于滴滴而言，如今最大问题是如何保住340亿美元的估值和稳住投资者。作为滴滴的核心业务，快车和专车贡献的收入最大，如今京沪两地新政将非本地专车踢出市场，滴滴的GMV（gross merchandise volume，成交总额）无疑要出现萎缩。

而在滴滴的投资者名单中，有中信资本、中投公司、北汽集团、招商银行等国资大佬，但他们的“国家队”背景却没能在政策游说上发挥作用。不管是像苹果、中国邮政这样的战略投资者，还是保利地产、富士康等财务投资者，这些今年向滴滴进行投资的机构可能都将成为接盘侠。

马云或成最大赢家

作为网约车业务量最大的城市，京沪穗专车的细则是行业监管的风向标。2016年10月8日北上广深四城同时发布实施细则后，随后全国的中小城市同步跟进。此次京沪穗细则出台后，天津、重庆等地相继发布各自的细则，与此前的征求意见稿并无二致。

抛开专车细则的影响，从目前的融资和平台布局来看，专车市场的格局基本确定—滴滴无疑是移动出行的寡头，而后起之秀神州专车位处第二梯队，易到则深陷资金链断裂的传闻中，其大股东乐视无力为易到提供更多的弹药。根据TrustData发布的《2015-2016年中国网约车平台发展趋势报告》显示，截至今年9月，滴滴出行月活跃用户量（MAU）达3648万，易到约车月活跃量用户达131万，而神州专车月活跃用户量为72万。

神州专车的用户规模最小，但陆正耀恰恰是押对政策线的“老司机”。此前瑞信、野村证券、中金公司等多家国内外投行机构相继发表研报称，专车新政将缓解神州专车和神州租车面临的竞争压力，带来更多用户和收入。

而作为专车市场上最大的投资者之一，阿里和云峰基金、云岭投资分别持有滴滴和神州专车的股权，不管新政紧松，马云或将成为最大赢家。

神州专车相关负责人向时代周报记者回应称，北京、上海《细则》和《征求意见稿》相比变化不大，这些在意料之中，神州专车全部司机、车辆经过细致筛选、认真培训等，这些做法与新政指导精神也完全契合。

“各地网约车管理办法细则的定稿陆续发布，但对神州专车并无影响，神州专车的车型车辆完全满足管理办法对车辆的要求方向。细则要求北京上海要求本地户籍的人才能做网约车司机，会增加一些我们司机工资成本，但并不构成实质影响。我们也会主动与各地各级管理部门做好对接，满足平台、车辆和司机资质等各方面的要求。”上述负责人称。

根据神州专车此前披露的数据显示，2015年神州专车累及发放工资15.67亿元，消耗油费7.96亿元，占总成本的比例分别为33.02%、16.76%。这组数据说明，司机的工资成本在神州专车的总成本里存在一定的变数。可以预期的是，神州专车短期内也难以让旗下4万名司机完全符合户籍要求，这必然推迟其盈利预期。

除了神州专车外，首汽约车是为数不多完全符合政策所有要求的平台，包括司机的户籍问题。首汽约车相关负责人向时代周报记者表示，首约在北京运营的所有车辆均为B级以上，驾驶员与车辆全部为“京籍京牌”，已完全符合北京市对网约车行业的准入要求。

“下一步，首约将积极完成平台相关资质认证工作，一如既往地配合行业监管；二是不断优化产品，为用户提供更加便捷、舒适、高效的出行体验；三是做好线下服务，不断精雕细琢服务品质；四是积极承担社会责任，在缓解交通拥堵、服务特殊人群出行、做好恶劣天气运力保障、引领传统行业转型升级等方面做出探索。”上述负责人向时代周报记者称。

虽然从数量上看，首汽约车与滴滴的差距较大，但符合政策标准且有首汽集团的支撑，官方版专车平台的崛起足以引起对手的重视。根据首汽约车提供的数据显示，目前其拥有1.5万辆网约车，覆盖33座城市，全平台用户为1200万，日订单量超过30万，客单价在80元左右，这一数字与神州专车的客单价相近。

泛交通生态圈

在地方实施细则出台后，专车平台之间的较量已从网约车转向了泛交通业务，包括租车、分时租赁、汽车电商甚至是共享自行车等。尤其是以快车作为生命线的滴滴，在泛交通领域的布局甚广，目的也是为其高估值提供支撑。

自2016年10月8日以来，滴滴积极吹响出海的号角，与安飞士巴吉集团达成合作协议，随后又完成对共享自行车ofo的战略投资，近期还上线了滴滴小巴业务，完成短途出行的布局。目前滴滴已拥有出租车、快车、专车、顺风车、巴士、代驾和租车共七大业务线，基本覆盖所有移动交通模式，但从短期而言，为滴滴贡献营收最多的依然是快车业务，要抵消专车新政的影响恐怕尚需时间。

出海亦是滴滴维持高估值的方法之一，但海外市场早已是Uber的天下。当滴滴和Uber中国在国内厮杀的过程中，Uber已经进入了全球400个城市，一个全球化的出行帝国已具雏形。再加上Grab、Ola 和Lyft这样的东南亚本土打车软件，海外市场这条赛道早已不堪拥挤。

除了滴滴，神州专车是另一个在人车生态圈中疾进的专车平台。陆正耀4月时就宣布专车业务的战事基本结束，将全面发力汽车电商业务。10月17日，神州专车的运营主体神州优车对外发布公告称，公司将以定增的方式募集不超过100亿元资金，并将全部用于神州买卖车业务的发展，主要包括门店建设、市场营销、员工招募及车辆采购（含新车和准新车）等方面。

一旦100亿元的定增方案获批，租车、专车和汽车电商将成为神州系的三驾马车。截至目前，神州买卖车现已在120个城市开设120家店。未来两年覆盖全国所有地级市，门店数量超过500家，月单店销售额将超过200台。陆正耀就表示，神州的产业链很长，盈利点比较多，“有可能在某些盈利点我会放弃掉，但是我放弃掉一个盈利点，不等于我在别的方面没有盈利”。