第一创业IPO过会，8券商排队等敲锣

2015-11-24 02:41:36

来源: 时代周报

11月20日，证监会消息称，第一创业证券IPO顺利过会，A股券商板块即将迎来第25只券商股。这是中国股市历史上第九次IPO暂停后重启。

时代周报盛潇岚发自上海

11月20日，证监会消息称，第一创业证券IPO顺利过会，A股券商板块即将迎来第25只券商股。这是中国股市历史上第九次IPO暂停后重启。

根据证监会官网每周更新的拟IPO申请企业情况表中，截至2015年11月19日，证监会受理首发企业682家，其中，已过会48家，未过会634家。未过会企业中正常待审企业613家，中止审查企业21家。

随着IPO重启，证券公司上市的进程也加快，除了第一创业证券外，目前在拟IPO队列中券商共有8家，分别是浙商、华安、华西、中原、东莞、银河和财通证券。

8券商扎堆IPO

目前，在IPO排队队列中的券商共有8家，其中上交所共5家，分别是：浙商证券、华安证券、银河证券、中原证券和财通证券；深交所共3家，分别是：第一创业证券、华西证券和东莞证券。

其中，浙商证券的审核状态为“预先披露更新”，距离过会仅一步之遥。第一创业已于11月20日顺利通过发审会。其余券商的审核状态均为“已受理”。

值得一提的是，非上市券商由于受制于“资金饥渴症”，上市一直是补充资本金首选，但由于种种原因，多家券商的上市之路频频受阻。在目前首发队列排队的8家券商中，第一创业、浙商证券、华安证券、银河证券均在今年一季度由于“申请文件不齐备等原因导致审核程序无法继续”，被证监会发审委中止审查；而第一创业在今年5月份再次中止审查，与它一起的还有中原证券，中止审查原因为“发行人主动要求中止审查或者其他导致审核工作无法正常开展”。

对于目前是否为券商扎堆上市的好时机，上海一家大型私募合伙人对时代周报记者表示，“目前券商上市募得的资金大部分用于融资融券等业务，两融业务也是各家券商利润的主要增长点之一，不过此前的去杠杆会让这一业务爆发式增长趋向平缓。现在上市很难讲是不是最好的时机，应该说目前市场逐渐企稳了，回归到正常的融资功能。同时在注册制落地前，IPO发行节奏应该不会加速，会稳定有序推进，防止打乱市场回暖的趋势。”

值得一提的是，沪深证券交易所近期向各家证券公司下发了首次公开发行股票网上、网下发行实施细则的征求意见稿。意见稿明确网上无效申购由主承销商包销原则。与修订前相比，新规大体延续了此前市值申购的计算规则。中银国际分析师魏涛认为，“新股发行不用预缴款，不用提前冻结资金，这对市场也是有利的。届时，发审委将控制上市公司批次和发行节奏，在2016年上半年，券商的投行业务收入将有一个稳步快速的增长。”

第一创业IPO过会

8家拟上市券商中，第一创业证券已在11月20日顺利过会，根据证监会网站消息，第一创业证券股份有限公司、北京恒泰实达科技股份有限公司首发申请均获得通过。

这是自6月份国泰君安登陆A股之后，半年内市场迎来的首只上市券商，将成为A股第25只券商股。从IPO申请2012年8月初正式被证监会受理，此后的3年多时间里，第一创业经历了两次IPO暂停，多次更新申报材料。

对于第一创业的具体上市时间，华泰证券一位投行人士对时代周报记者表示，“具体的时间说不准，要看发行节奏。目前在第一创业前过会的企业有48家，一般情况下要等48家拿到发行批文后才轮到第一创业。如果按照证监会年前发行28家的节奏，第一创业的上市时间最快估计要到明年二三月份。”

最新财务数据显示，第一创业证券2012年至2014年的营业收入分别为10.38亿元、10.32亿元和18.59亿元，归属母公司所有者净利润分别为2.1亿元、1.63亿元和5.08亿元。

根据第一创业证券的预先披露，该公司此次IPO拟发行2.19亿股，占发行后总股本21.89亿股的10%。第一创业证券表示，该公司募集资金将全部用于补充公司资本金，扩展相关业务。

而10%的发行股本较为少见，一般公司会首发超过25%的股份。浙商证券一位投行人士告诉时代周报记者，“以现行《证券法》标准，一般会要求公司公开发行股份必须达到股份总额的25%以上。但如果公司规模较大，股本总额超过人民币4亿元，则只要求公开发行总股本的10%以上。”东吴证券一位投行人士对时代周报记者表示，“第一创业以最小比例的股本IPO，主要有公司股权本身已经较为分散的考虑，同时在审批制下，首发股份是需要审批的，不是想发多少就能发多少。”