“救市”满月：证金概念股跑赢大盘

2015-08-18 02:31:26

来源: 时代周报

截至8月8日，证金公司已确认“进驻”的上市公司超过60家，至少已位列25家上市公司的前十大流通股东。

时代周报记者施露发自上海

证金公司从7月6日入场，已一月有余，通过多种方式潜入A股多家上市公司。

证金公司开启“扫货模式”，通过二级市场大举买入上市公司股票。高盛在近日发布的报告中提到，“国家队”可能已花费8600亿元-9000亿元支持A股。不过，这一点并未得到证金公司的证实。

据时代周报记者不完全统计，截至8月8日，证金公司已确认“进驻”的上市公司超过60家。截至8月7日，证金公司至少已位列25家上市公司的前十大流通股东。

梳理证金公司扫货的个股来看，部分获得证金公司入驻的个股走势明显强于大盘。以证金公司已位列第一大股东的上市公司梅雁吉祥（600868.SH）来看，从证金公司入驻后，该股4日之内累计涨幅超过40%。

涉及行业广泛

从7月开始，证金公司的一举一动都极受市场关注。

证金公司进场主要有直接进场和间接进场两种方式进行：直接进场，主要指通过中信证券旗下“四大金刚”营业部扫货；间接进场，则是向国内五家大型基金公司申购2000亿元主动型基金份额，曲线进入相应上市公司。

“四大金刚”，已成为业内的普遍称谓，主要指中信证券旗下北京总部证券营业部、北京呼家楼证券营业部、北京望京证券营业部和北京金融大街证券营业部等。

证金公司借道“四大金刚”频频现身沪深龙虎榜。时代周报记者统计发现，上述4家营业部在近一个月内，分别登陆龙虎榜222次、83次、195次和237次，分别累计买入370.53亿元、120.23亿元、328.74亿元和265.28亿元的股票，合计超过千亿元之巨。

龙虎榜显示，北京总部证券营业部买入金额前三名的分别是美邦服饰（002269.SZ）、中国石油（601857.SH）和平安银行（000001.SZ）；北京望京营业部买入前三分别为申万宏源（000166.SZ）、平安银行和西部证券（002673.SZ）；北京金融大街营业部买入前三则是西部证券、江苏三友（002044.SZ）和良信电器（002706.SZ）；北京呼家楼营业部买入前三是平安银行、长盈精密（300115.SZ）以及同花顺（300033.SZ）。

从证金公司的救市入场路线图来看，大盘股成为首选。

具体而言，在目前确认证金公司持股的上市公司中，总流通股本10亿股以上的大盘股占绝大多数，达30家左右；3亿股-10亿股之间的也有10余家；总流通股本在3亿股以下的，目前只有福瑞股份和广生堂。

从入驻的行业来看，证金公司似乎并无偏好，涉及行业广泛，从房地产到石油、军工等，如中国石油、中国人寿（601628.SH）等都在范围之内。

之后，证金公司的身影又陆续出现在创业板和中小板，对投资者较为回避的高市盈率个股也并不避讳。如中小板的雅致股份（002314.SZ）、中联电气（002323.SZ），市盈率高达139倍且位于创业板的同花顺（300033.SZ），都由“四大金刚”买入。

从扫货的清单来看，指数型股票成为证金公司优先选择的标的。

据时代周报记者不完全统计，截至8月7日，证金公司持股的上市公司数量超过60家，而其中沪深300指数成分股、中证500指数成分股、上证180指数成分股等也占到多数。

从题材来看，60家上市公司中不乏热门题材股。在披露的60多家上市公司中，有24家为中央和地方国资委控制的国资企业。在当前热门的西藏概念股中，证金公司相中西藏城投、梅花生物；体育概念股则瞄准了如中体产业。

值得注意的是，证金公司在疯狂扫货的过程中，一些业绩亏损的公司也被其“吞下”。如8月3日公布证金公司成为其大股东的梅雁吉祥，其一季度净利润亏损5000余万元，半年业绩预告依旧为亏损，但依然在证金公司的“救援”名单当中。

“证金公司的扫货思路有迹可循，比如大板块、对指数有影响的股票成为其目标。”恒意投资投资总监骆华森对时代周报记者称，“当市场可能触发创业板下跌的关键时候，证金公司也会选择入股对创业板指数影响较大的股票。”

对于证金公司入场路径，上海朴信投资管理有限公司合伙人朱昆鹏表示，证金公司的主要目的在于提供流动性活跃市场，因此所投股票首先应是与指数相关。

在间接入场方案中，证金公司则并未对外披露相关信息。据媒体报道，证金公司2000亿元救市基金明确规定只能接盘，不准追高，救市基金由基金公司操盘，但受证金公司干预。证金公司给基金公司划定一篮子股票，包含700-900只个股，每家基金公司的股票篮子不同，但并无规律可循。并且，救市基金与普通基金操盘分开进行，投资决策则由基金公司的投委会全部成员集体决策，基金交易员全部封闭，保证最高等级安全。

“2000亿救市基金的投向应该有考核标准，比如指定某些行业，某些股票群。”朱昆鹏表示，“就像是一个基金公司把一笔资金给基金经理，然后它会有风控措施，会考核业绩。”

时代周报记者就上述操作路径问题致电证金公司市场监测部，对方工作人员表示关于救市的信息比较敏感，当前不方便透露，具体以证监会披露的信息为准。

“证金概念股”

就市场表现来看，获得证金公司买入的部分个股在二级市场走势强于大盘。“证金概念股”由此成为热词，甚至助推个股市值短期内上涨，但亦有例外。

8月3日，梅雁吉祥公布证金公司成为第一大股东。在此后的8月4和8月5日，梅雁吉祥连续创下涨停板，8月7日继续涨停，4日之内大涨42.56%。

威孚高科（000581.SZ）、人福医药（600079.SH）在宣布证金公司买入的消息后，走势同样不俗。江山化工（002061.SZ）在被证金公司进驻后连拉两个涨停板。

8月6日晚间，亿阳通信（600289.SH）发布公告称证金公司持有该公司股票，该股在8月7日一字涨停。

不过，新朋股份（002328.SZ）却是特例。7月27日午间，新朋股份公布证金公司成为第六大股东后，当日该股却遭遇跌停，报收10.6元/股。

对于走势较好的股票，证金公司也进行了增持。威孚高科在关于回购股份事项中前十名股东持股信息的公告称，截至7月21日，证金公司累计持股2707万股，持股比例为2.65%。7月29日，持股数量增至3337万股。当天，威孚高科亦逆势上涨3.38%，报收26.00元。

另外，截至7月31日，证金公司持有人福医药4985.7701万股，持股比例为3.88%，成为第二大股东。当天，人福医药股价逆势大涨近9%，终盘报收18.18元，对应其持股市值逾9亿元，达9.06亿元。

从长线来看，证金公司在部分个股上收益也较为可观。以持股比例已达“准举牌线”的三聚环保（300072.SZ）为例，证金公司自7月8日25.02元开始持有三聚环保。7月20日，该股创一年来最高价46.95元，刷新上市以来最高纪录。截至8月7日收盘，三聚环保股价仍保留在44.15元高位，以此计算，证金公司持有该股浮盈近50%。

由此，市场已将“证金概念股”视为“寻宝图”，部分公司也试图造势。

8月9日晚间，齐翔腾达（002408.SZ）发布公告称证金公司成为其股东，然而由于证金公司持股仅0.33%，尚未达到法律上披露的义务，实际上完全可免于披露。

“‘证金概念股’助长了投资者追加投资的信心，但证金公司入市的主要目的是救市，提供市场流动性，而并非盈利，不排除会有部分投资标的会出现浮亏。”朱昆鹏指出。

时代周报记者统计发现，除了浮盈明显的个股，证金公司的扫货清单中，也有不少出现浮亏。

以恒生电子（600570.SH）为例，证金公司在7月6日买入价格为73.52元/股。截至8月7日收盘，该股价格为69.19元/股，浮亏5.8%。

7月6日，证金公司买入中国石油约2.23亿股，当日收盘价为13.01元/股。然而8月7日收盘，中国石油股价为10.67元/股。

从沪深龙虎榜统计上周5个交易日证金公司“扫货”记录来看，证金公司买入的26只个股中15只处于浮盈状态，8只处于浮亏状态。

处于浮盈状态的个股中，九阳股份（002242.SZ）、惠伦晶体（300460.SZ）、冀东水泥（000401.SZ）表现不俗，增值率分别为22%、15.13%和13.51%；而三联虹普（300384.SZ）、易尚展示（002751.SZ）、西安饮食（000721.SZ）等个股则跌破证金公司买入价格，分别浮亏13.08%、10.35%和10.22%。

另外，部分个股并不受证金概念的影响，即便被证金公司相中，依旧止不住下跌。

截至7月24日，证金公司分别持股新朋股份（002328.SZ）和富安娜（002327.SZ）382.85万股和417.4521万股，持股比例分别为0.85%和0.48%，分列第六大股东和第四大股东。

不过，新朋股份在截至7月13日的前十大流通股东榜中并未出现证金公司的身影，由此推断证金公司入股时间应为7月14日-7月24日之间。尽管如此，两只股票在8月首个交易日也未实现“开门红”。在当天，新朋股份一度大跌9.74%；富安娜股价也大幅下挫逾6%。

7月30日，雅致股份(002314.SZ)发布的发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市报告书也显示，在公司最新的前十大流通股东中，证金公司累计持股4107.5869万股，持股比例为2.19%，位居公司第四大股东。当日，雅致股份依然下跌6.59%。

跻身25家“前十大流通股东”

证金公司扫货速度之快已引起市场关注，根据已经披露的信息来看，一个多月的时间里，已进驻超60家上市公司，甚至“重仓” 部分上市公司股票。

据不完全统计，截至8月7日，证金公司至少已成为25家上市公司的十大流通股东（下称“前十大”）。其中22家上市公司通过公告或投资者互动平台，确认了证金公司为前十大流通股股东。另有4家间接承认证金公司已成为其“前十大”之一。

而据水晶光电（002273.SZ）最新披露数据显示，证金公司已退出“前十大”。因此，主动确认证金公司身份的剩余21家。

另据TCL集团（000100.SZ）披露，截至7月31日，证金公司直接持有4.16亿股，占公司已发行全部股份的3.40%。但TCL并未直接披露证金公司前列席“前十大”，但据其今年一季度末前十大股东排行榜来看，证金公司持股位列公司第二大流通股股东。

此外，华兰生物（002007.SZ）、三聚环保（300072.SZ）、锡业股份（000960.SZ）这三家公司此前已向媒体承认证金公司位列前十大股东事宜。

在25家公司中，中国人寿（601628.SH）、中国中铁（601390.SH）、伊利股份（600887.SH）等13家为主板上市公司，齐星铁塔（002359.SH）等为代表的10家中小板上市公司，还有福瑞股份（300049.SZ）和三聚环保2家创业板上市公司。

在证金公司跻身前十大流通股东的公司中，南京高科（600064.SH）和三聚环保的持股比例均为4.9%，接近举牌线，证金公司分列第二大和第三大股东，而在持股比例仅0.52%的梅雁吉祥，证金公司成为第一大股东。

此外，在人福医药、TCL集团、南京高科、亿阳信通、天成控股等6家上市公司中，证金公司皆为第二大股东。

在富安娜、新朋股份和中国人寿等三家公司中，证金公司持股分别为0.48%、0.85%和0.07%，也已跻身前十大股东。

值得注意的事，伊利股份曾在7月22日盘后发布公告称，7月9日，证金公司曾成为公司第二大股东，持股量3.71亿股，占比6.05%。不过7月17日，证金公司持股已下降至2.63亿股，占比4.28%。

而据《上海证券报》报道显示，证金公司未卖出任何上市公司股票。证金公司负责人对媒体称，为维护资本市场稳定，近期证金公司在二级市场买入股票的应急操作过程中，确有部分股票持股比例达到或超过上市公司总股本的5%，证金公司发现后，已及时将超比例股票划转至基金管理公司“特定多个客户资产管理计划账户”(即俗称的“一对多”账户)中管理，划转至基金管理公司的上述股票没有减持。

这似乎意味着，虽然证金公司已将一些股份转至“特定多个客户资产管理计划”账户（即“一对多”账户），表面上并非是前十大流通股股东，但实际总持股还仍处“前十大”。因此，证金公司进军前十大流通股东的公司可能远不止25家。