六福集团利润大跌13.4%押宝内地市场

2015-07-08 11:04:24
来源: 时代周报
香港珠宝巨头六福集团似乎正在经历因港澳零售市场整体下滑而带来的阵痛。

时代周报记者 赵妍 发自广州

香港珠宝巨头六福集团(国际)有限公司(00590.HK,下称“六福集团”)似乎正在经历因港澳零售市场整体下滑而带来的阵痛。

近期,六福集团发布业绩报告显示,截至2015年3月31日的2014/2015财年,六福集团净利润大跌13.4%,从上年同期的18.649亿港元跌至16.148亿港元;全年营业额大跌17.1%,从上年同期的192.149亿港元跌至159.227亿港元。

六福集团这一业绩状况恰是近期香港珠宝行业的缩影。由于“内地致力打贪,豪客购买奢侈品大缩水”等影响,香港零售管理协会近日指出,零售业正在继续萎靡,特别是珠宝钟表消费首当其冲,跌幅超过10%。戴德梁行的数据显示,今年1-4月期间,香港珠宝及钟表的销货额同比下跌17.2%,时装及配饰的销货额则同比下跌3.8%。

“六福严重依赖香港市场,公司的经营环境在2015财年第四季度恶化。”国泰君安港股分析师郭勇对时代周报记者称,六福集团2015财年的业绩基本符合市场一致预期。

他同时预测,“我们预计内地访港旅客数量在2015年开始放缓甚至出现下降,且内地珠宝市场也面临不利的经营环境。由于不利的经营环境,我们预计六福在2016财年同店销售将继续录得负增长。”

截至发稿,六福集团企业传讯部尚未回应时代周报记者提出的置评请求。不过,香港整体和零售环境转弱,使得珠宝奢侈品零售商更加倚重中国内地市场的趋势已逐渐清晰。

六福在财报中就表示未来将以中国内地为重心,本财年将在中国内地市场新增100间新店,包括20间直营店。六福集团主席、首席执行官黄伟常亦公开表示目标是未来3年,大陆市场份额翻番至50%。

业绩下滑,香港考虑关店

今年迄今为止,六福集团股价已经暴跌超过25%,远逊于恒生指数超过15%的涨幅。这与行业整体市场环境,以及自身业绩疲软不无关系。

根据六福集团发布年报显示,2015财年香港市场收入暴跌20.4%,从上年119.571亿港元跌至95.131亿港元,所占份额亦从上年的62.2%下滑至59.8%;澳门市场同样暴跌21.5%,从上年同期的28.864亿港元跌至22.649亿港元,份额从上年同期的15.0%跌至14.2%。期内,香港市场新增3间店铺至48间,而澳门市场则维持为10间。

2015财年港澳市场黄金和铂金产品同店销售跌幅更是高达34.2%,而上年增长35.6%;珠宝首饰产品同店销售下跌14.9%,而上年有3.8%的增幅。

六福集团在财报中对港澳市场业绩下滑作出解释。其认为“抢金潮”引发的高基数效应在三四季度开始减退,全球经济复苏缓慢,其他热门旅游目的地如欧洲、日本、韩国等货币贬值及放宽签证的措施,都为旅客访中国港澳地区带来负面影响,拖慢集团零售业务回弹。

“内地旅客仍是推动香港销售业务的主要动力,但受内地经济放缓、奉行节俭的风格以及其他旅游目的地兴起的影响,内地旅客出现缩短留港时间和减少购买奢侈品的趋势,人均消费升幅因而连续放缓。受其影响,六福珠宝香港市场的收入也因而减少。”六福珠宝方面表示道。

六福集团主席兼行政总裁黄伟常在财报发布后的记者会上,对香港市场表示悲观。他预计一季度港澳同店销售将有20%的跌幅,与上年四季度相同,他同时预期全年同店销售跌幅或可以减至低双位数甚至个位数。

鉴于此,黄伟常表示或在香港市场关闭或搬迁盈利较差及租金较贵的门店,计划中的包括关闭旺角两间分店,同时奥海城将新增一间。但强调未有计划裁员。

时代周报记者注意到,除了六福,被称作香港珠宝行业“四大天王”的其他三家,同样面临业绩颓势

至2015年3月31日止,周大福的营业额倒退17%至642.77亿港元,净利润同比下跌25.7%至55.34亿港元。而周生生2014财年收入同比下降23%至192.5亿港元,股东净利同比下降11%至10.8亿港元。谢瑞麟2014财年仅赚3975.8万元,较上年跌46.7%;综合销售营业额减少4.6%至38.71亿港元。

目标将内地业务占比提升至五成

六福集团应对业绩下滑的方式,是寄希望于内地市场。

尽管同样受到行业整体下行压力,2015财年,六福集团来自中国内地市场的收入为40.033亿港元,较上年同期42.268亿港元微跌5.3%,内地市场份额则由上年的22.0%增至25.1%。

“中国内地零售业务利润有所改善,加上其批发业务成绩理想,弥补了港澳地区零售收入下跌的影响。”据黄伟常透露目前销售占比25.1%的内地市场贡献六福集团33%的利润,即1/4收入贡献了1/3利润。

六福集团在财报中也表达了未来将以中国内地为重心的策略,称今年“将在中国内地市场新增100间新店,包括20间直营店”,黄伟常表示目标是未来3年,内地市场份额翻番至50%。

去年六福集团在中国内地市场净关闭直营店4-79间,但净增品牌店115-1240间,总店铺净增111-1319间。

这一决策几乎与另一香港珠宝企业周大福如出一辙。在过去的一个财年,周大福旗下的整体同店销售同比下滑24.1%,其中港澳地区同比下跌32.8%,内地则下跌16.1%。内地市场的倒退略显温和,加上内地市场潜力很大,周大福主席郑家纯在香港召开的记者会上称,未来公司将会积极发展内地市场。

除却同样决定将重心转移到内地市场,周大福亦决定关闭香港市场一些门店并进行整合。

不过,就在六福集团发表2015财年业绩后,机构针对其下一财年业绩的预测并不乐观。

美银美林发布研报评价“虽然业绩不差,但六福本港销售额出现结构性下降,故仍维持‘跑输大市’评级。六福年初至今表现乏善可陈,管理层表示,2016财年首季表现与2015财年第四季相若”。美银美林预测,六福2016财年整体销售额将跌6%。

“六福严重依赖香港市场,公司的经营环境在2015财年第四季度恶化。”国泰君安港股分析师郭勇对时代周报记者称,六福2015财年的业绩基本符合市场一致预期。

数据显示,2015财年第四季度,六福自营店的同店销售增长率从第三季度的-7%下降至-20%。内地和港澳地区珠宝店的同店销售增长率分别为-5%和-22%。

他同时预测:“我们预计内地访港旅客数量在2015年开始放缓甚至出现下降,且内地珠宝市场也面临不利的经营环境。由于不利的经营环境,我们预计六福在2016 财年同店销售将继续录得负增长。”

他甚至认为,不利的经营环境将影响六福在内地的扩张速度。“我们预计公司未来3年将会继续在内地扩张其珠宝零售网络,但速度会放缓。”

需要指出的是,六福或实际上已缩减在内地扩充的规模。招商证券香港分析师麦耀铨指出,六福内地销售点净增长以往为150个,而年报显示今年“将在中国内地市场新增100间新店”。

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