汇丰中国的加减法

2015-01-30 11:59:54

来源: 时代周报

外资行在全市场化经营条件下才有竞争力，长期来看外资行的实力不容轻视。

时代周报记者柯智华发自上海

在中国经济结构的调整和转型的背景下，作为外资行中的翘楚，汇丰银行在中国业务的重心的调整也随之而来。

今年1月14日，汇丰中国先是宣布已携手交银国际信托有限公司在中国银行间市场成功发行首期银行信贷资产证券化产品，成为首家推出此类产品的外资银行。不到一个星期后又对外表示，其自由贸易账户相关系统和业务流程已经通过评估，可以向符合条件的上海自贸区客户推出自由贸易账户服务。更早的时候，汇丰银行取得了基金销售资格等。

过去10多年来，中资行一方面受惠于网点众多，以及平台贷、房地产和传统的产能过剩产业而迅速做大，但是作为外资行，则在这一块业务上基本无法插足，因此虽然进入中国近10年，发展远低于预期，和外资行刚进入中国时引起的“狼来了”的惊讶形成鲜明对比。

“在中国有两个机会外资行一定要抓住，第一个机会是利率市场化，另一个机会则是人民币可兑换，抓住这两个机会，外资银行就又多了两个腾飞的翅膀。”汇丰中国零售银行及财富管理业务部总监李峰在接受媒体采访时表示。

一位内资银行人士则告诉时代周报记者，外资行在全市场化经营条件下才有竞争力，长期来看外资行的实力不容轻视。

资料显示，汇丰银行（中国）有限公司于2007年4月2日正式注册，总行设于上海，是香港上海汇丰银行有限公司全资拥有的外商独资银行，其前身是香港上海汇丰银行有限公司的原中国内地分支机构。除了上述银行业务调整外，汇丰还对其之前在中国境内的参股金融机构的股权进行了处置梳理。

自贸区发力

1月21日，汇丰中国对外宣布，其自由贸易账户相关系统和业务流程已通过审慎合格评估，可以开始向符合条件的上海自贸区客户推出自由贸易账户服务。汇丰由此成为首批开始提供这一创新账户服务的外资银行之一。

汇丰中国称，该行已与30多家企业签订了自由贸易账户合作协议，确立了开户意向，这些企业涉及医药、食品、汽车、能源、进出口和仓储物流等多个行业。

自由贸易账户体系是人民银行支持自贸区发自30条意见中的关键内容，自由贸易账户内本外币案统一规则管理。简而言之，企业只需要发出一个支付指令，银行即可依据账户协议自动为其以人民币或兑换成所需要的货币实现对外支付，而无须在不同规则下管理多类账户，签发多个指令。“以前每一笔本外币兑换都需要外汇管理局的批准，而这个自由贸易账户系统有了监控之后，就不需要每一笔的批准，国家相关机构且可以对其进行监控。”

汇丰中国副董事长、行长兼行政总裁黄碧娟表示：“自由贸易账户是上海自贸区在推动金融改革进程中一个非常重要的探索和创新。该账户体系打通了自贸区与离岸市场之间的通道，为区内企业涉足海外市场、满足实体经济所需的贸易结算和跨境投融资汇兑便利提供了更有效的方式。”

来自普华永道的报告显示，对外资行而言，上海自贸区为其带来五大政策预期：人民币的充分可兑换性、利率自由化、取消稳妥比率的规定、取消投资配额和资本账户自由流动。

和其他外资行一样，上海自贸区让汇丰中国再次燃起了野心。

2014年2月21日汇丰宣布，已开始协助法国圣戈班集团（Saint-Gobain）通过其下属一家上海自贸试验区内的子公司开展跨境人民币经常项目集中收付业务，包括代收代付和净额结算，由此成为首批为上海自贸区企业开展此类业务的银行。

不过，在这背后，则是汇丰引以为傲的私人银行业务的亏损。公开信息显示，汇丰只有Primier理财（卓越理财）还在内地，私人银行的核心业务已经撤离，退居香港。外资行是纯商业的机构，非常现实，没有利润就没有价值来源。

汇丰中国近两年的年度财务报告显示，汇丰中国的私人银行业务均处于亏损状态。其中2012年亏损了2047万元，2013年私人银行业务亏损额略有减少，为1632万元。目前，汇丰还没有公布2014年的年报。

值得一提的还有，在关注资产证券化近10年后，终于在该业务上有所突破，汇丰中国近日正式成为首家推出资产证券化产品的外资银行。

据悉，汇丰中国此次发行的"汇元2015年第一期信贷资产证券化信托资产支持证券"发行规模约为13.48亿元，其中优先档为9.95亿元，在银行间市场公开招标发售；次级档约为3.53亿元，由汇丰中国全额自持。本期资产支持证券以汇丰中国委托给交银信托的一批优质贷款资产组成的资产池作为支持，所筹资金将用于支持汇丰在中国内地的业务发展。最终，优先级证券发行利率为4.95%。

“其一，汇丰中国拿出来的都是优质贷款；其二资产证券化额度是有限制的，汽车象征意义更大一些，对汇丰中国的利润基本不会有什么影响。”一位银行界人士告诉时代周报记者，同时中国的信贷资产证券化市场仍处于发育期，外资行的加入能引入国外先进经验并丰富国内资产证券化产品品种。

汇丰中国瘦身

除了前文所述的汇丰中国内部业务的调整，实际上汇丰控股在中国的股权投资上也有调整，被称之为“瘦身计划”。其中最引人注目则为出售了中国平安和上海银行的股权。

早在2001年，汇丰以6260万美元的价格收购了上海银行8%的股份。2013年的三季报中，上海银行进入了“可供出售资产”科目，公允值为4.68亿美元。2013年12月10日，汇丰宣布其全资附属机构香港上海汇丰银行已签订协议，向西班牙国际银行出售所持上海银行8%的全部股权。

在参股上海银行不足一年时，汇丰银行和平安保险集团(以下简称“平安”)签署了《股权认购协议》，汇丰银行斥资6亿美元认购平安增发的2.47亿股外资股份，占当时平安总股本的10%。一年后的2003年年末，汇丰银行和平安联手收购了福建亚洲银行(平安银行的前身)100%股份，几经注资调整后，汇丰和平安股权比例各占27%和73%。

2004年8月，汇丰银行又有新动作。在中国银行业深化股份制改革的背景下，汇丰银行作为境外战略投资者入股交通银行，持股比例达到19.9%。2012年，汇丰尽数出售平安的股权，接盘方为泰国卜蜂集团，交易价格94亿美元。

“我们在中国的发展主要通过两部分实现，一部分是对交通银行的持股，这是我们的战略投资；另一部分是通过我们自身的有机增长。”对于中国业务的发展，汇丰控股行政总裁欧智华此前接受媒体采访时解释，与交通银行不同，上海银行的持股并非战略投资，而中国平安是一间保险公司，汇丰在全球范围内都在剥离、出售保险业务，因此也作出了出售中国平安持股的决定。

汇丰还通过恒生银行间接持股兴业银行和烟台银行，在出售上海银行后，外界猜测兴业银行或是下个出售对象，对此欧智华坦言，具体如何处置取决于恒生银行。截至目前，汇丰仍持有上述银行的股权。