中信证券全员涨薪30%调查

2015-01-23 14:16:28

来源: 时代周报

以Wind资讯披露的有薪资数据的22位董监高计算，人均薪酬高达284.55万元。

时代周报记者盛潇岚发自上海

每逢岁末年初，加薪与年终奖便是证券市场的热门话题；与此同时，自去年四季度以来的牛市行情及天量交易，让券商股成为最大受益者。最新的2014年12月份经营数据显示，20家上市券商共实现营业收入219.69亿元，同比增长181.93%；实现净利润82.60亿元，同比增长了1135.41%。

“带头大哥”中信证券的薪资水平一直备受市场和媒体关注。1月初，有传言称，中信证券集体涨薪30%传言引发券商行业的集体猜想。事实果真如此吗？是否会有更多的券商机构跟进？

针对上述问题，时代周报走访调查了包括中信证券、申银万国、国泰君安等在内的多家一线券商机构去解开券商薪酬的秘密。

全员涨薪30%？

对于全员涨薪30%的传言，中信证券投行部门人士告诉时代周报记者，“是不是集体涨薪我不确定，因为每个人的薪水涨幅只有自己能看得到，有一些业务部门员工会有较大的涨幅，但也有涨幅较小或者没有涨的，各个部门和级别的情况都会有所不同，估计平均下来30%还是有可能的。”

那么其他券商是否有薪酬普涨的情况？时代周报记者采访过程中，多家券商人士，不仅绝大部分都表示没有涨薪，而且认为中信证券的情况不具代表性。

申银万国一位债券投资经理对时代周报记者表示：“暂时没有听说哪家券商集体涨薪，但是，目前业内只有中信和中金两家是按照外资的方式发薪酬，而其他的券商主要还是看年终奖能发多少。”

“带头大哥”中信证券的涨薪，外界看着热闹，但似乎并没有带来全行业的涨薪潮。

比如，21世纪经济报道曾称，“华泰证券的投行级别在D级及以下实现了涨薪，低级别员工的工资翻倍。”但是，华泰证券一位销售交易部人士向时代周报记者表示，“听说投行有一些人涨薪，但我们部门目前好像还没有。”

国泰君安的情况也类似，其研究所一位分析师向时代周报记者表示，“我们研究所有不少人加薪了，但应该不是全体加薪，而且每个人的涨幅都是不一样的，平均多高没有具体数字。”

此外，针对中信薪酬体制对比外资与其他券商不同的说法，上述中信证券投行部门人士向时代周报记者表示，“实际上工资构成是一样的，都是基本工资加奖金的模式，基本工资可能比其他券商高一点，但与第一梯队的券商是差不多的，也要看年终奖。”

值得一提的是，这已不是中信证券第一次传出加薪传言。资料显示，2010年6月份，有消息指出，中信证券将给部分员工加薪50%—70%，预计相关员工的底薪会有大幅度提高，而奖金水平则有所降低，加薪的对象主要是投行部门员工，其他部门略有增加，但幅度不大。

上海财经大学现代金融研究中心副主任奚君羊曾表示，券商的薪酬分配情况其实是多数上市公司都面临的股东利益和收入增长的关系权衡问题，为了吸引人才促进发展而涨薪无可厚非，但股东利益和员工薪酬也要有个平衡，尤其是券商股为国有股，不可厚此薄彼，公司内部不同级别员工的薪酬也要均衡，才能最终达到良性结果。

中信高管薪酬排第一

实际上，中信证券的薪资在业内一直较有竞争力。根据《证券日报》的统计数据显示，2011—2013年中信证券的平均待遇均是上市券商中第一名，2011年为49.8万元，2012年为43.5万元，2013年为39.8万元，平均待遇水平虽处于逐年下降的趋势，不过仍然位于20家券商中第一位，2013年待遇水平高于第二名海通证券的35.8万元。

不仅普通员工的薪资水平在业内排行榜首，中信证券的高管薪酬各方面指标均位居第一。

由于目前券商2014年年报尚未披露，时代周报记者以2013年年报数据统计，除最新上市的国信证券外，19家上市券商中，支付给公司董事、监事、高级管理人员的薪酬共计4.9亿元。其中，中信证券以6260万元位居榜首，招商证券和广发证券分列二三，分别是4080万元和3990万元。

实际薪酬涨幅最大的券商同样是中信证券，同比增长达71.7%，排名第二和第三位的分别是方正证券和兴业证券，涨幅为68.47%和68.30%。此外，除了东吴证券、山西证券及西部证券外，其余16家上市券商2013年董监高的薪酬均比去年有所提升。

以人均来说，中信证券再次拔得头筹，以Wind资讯披露的有薪资数据的22位董监高计算，人均薪酬高达284.55万元。而此前德勤的报告指出，仅以董事长、副董事长、监事长、总经理、副总经理、董事会秘书以及财务负责人和合规总监的平均薪酬来看，中信证券以488.43万元居首。紧随其后的是宏源证券，上述平均薪酬为253.66万元。

其中，超过500万年薪的高管有4位，且均出现大幅上涨。中信证券董事长王东明2013年的年薪为583.43万元，总经理程博明年薪为576.73万元，执行委员会委员刘威年薪为796.97万元，而中信证券副董事长、中信国际董事长殷可，2013年薪酬为1270.86万港元，已连续三年蝉联上市券商高管薪酬榜首。

此外，据《投资时报》此前统计的2013年券商高管薪酬榜中，纳入统计的397位券商高管平均薪酬为117万元。中信证券的高管包揽前5名，且榜单前20名中有9人上榜；其次是广发证券，前20名有4人上榜。

IPO引爆券业业绩

值得一提的是，由于牛市来临，受访的多位券商人士普遍对今年的年终奖抱有较高期望，认为，“一般行情好的时候年终奖会比较丰厚。”其实，行情有多好从最新发布的上述券商12月份月度经营数据便可见一斑。

截至1月12日，20家上市券商悉数公布2014年12月份经营业绩，共实现营业收入219.69亿元，同比增长181.93%；实现净利润82.60亿元，同比增长了1135.41%（月度同比数据均不包含国信证券）。若将12个月月报简单加总，全年营业收入达到1095.33亿元，同比增长27.14%；净利润达到440.69亿元，同比增长64.20%（年度同比数据包含国信证券）。

对于2014年12月份券商业绩大增，开源证券分析师张月慧在研报中指出，“从全年来看，IPO开闸为投行业务贡献增量收入明显。加上年末行情启动后市场成交量一直处于历史高位，市场做多情绪升温助推融资融券业务规模激增超万亿，并进一步增加进场资金。虽然年内行业平均佣金有所下调，但由于交易量的上升及信用交易业务的高佣金率，券商经纪业务收入同比仍然有较大增幅。”

从上市券商内部个体来看，2014年12月业绩分化较大。20家上市券商中，招商证券、国海证券同比有所下滑，其余各家同比普遍暴增。从环比数据来看，上市券商分化较大，华泰、广发、光大、国元、山西、方正等券商收入和利润环比均暴增（其中华泰证券单月利润达9.9亿元，环比增长250%）；中信、海通等龙头券商收入实现平稳较快增长，但因成本率上升导致净利润仅实现个位数增长；西南、国海、西部等中小券商因成本率大幅上升导致利润环比下滑。

值得注意的是，国金证券分析师贺立在其研报中指出，“2014年12月单月收入环比增长符合预期，净利润环比增长略低于预期。此前我们判断12月份单月环比净利润增速在50%左右（市场可能相对更乐观一些），实际数据略低于我们预期，主要是由于招商证券等个别券商业绩出现异常以及部分券商年末费用、奖金等计提所致。”