央行加强同业业务管理

2014-12-31 11:07:00

来源: 网稿

央行确定自2015年起，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入“各项存款”，计入存款准备金缴存范围。

时代周报记者陈舒扬发自北京

央行近日发文，确定自2015年起，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入“各项存款”，计入存款准备金缴存范围。

“影子银行”将受存款准备金约束

规模日益庞大的银行同业业务，逃避了监管，也影响了真实的货币创造能力，近两年尤甚，被称为中国“影子银行”主力。2014年上半年以来，央行便表示考虑将银行同业存款纳入计提准备金范围。

12月27日，央行《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率管理政策有关事项的通知》（以下简称“387号文”）曝光，央行确定将自2015年起对存款口径进行调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入“各项存款”范围。即上述存款需计入存款准备金缴存范围，但是存款准备金率暂定为零。

新纳入“各项存款”口径的存款具体有：证券及交易结算类存放、银行业非存款类存放、SPV存放、其他金融机构存放以及境外金融机构存放。

央行此前在其发布的《2013年第三季度货币政策执行报告》（下称“《报告》”）中以“商业银行同业业务与货币创造”为题，阐述了银行同业业务在货币创造链条中越来越重要的角色。

所谓同业业务，是商业银行之间及其与其他金融机构之间的资金往来行为，主要包括同业拆借、同业存放、买入返售（卖出回购）、同业借款等。

“近年来，中国商业银行同业业务发展迅速，对货币供给也产生了直接影响。”央行在《报告》中称，2013年以来，通过同业渠道创造的M2一度仅低于人民币贷款，高于外汇占款。

一直以来，从中国广义货币M2的来源看，贷款和外汇占款是两个主要渠道。“以往运用贷款和外汇占款变化可以较为准确地预测货币总量变化。”央行称，但近两年受同业业务快速发展的影响，货币创造渠道发生了一定变化，其背后掩藏的问题也较为复杂。

“由于商业银行同业业务易受季节性因素、流动性水平以及监管政策等影响，波动较大，导致M2 的稳定性受到影响。”央行在《报告》中表示。

央行还指出，部分机构在开展同业业务中也存在操作不规范、信息不透明、期限错配较严重和规避监管等问题；部分商业银行还利用同业业务开展类贷款融资或虚增存款规模，加大了流动性管理和风险防控的难度，并在一定程度上影响了宏观调控和金融监管的效果。

央行因此提出要“把更多信用创造活动纳入宏观审慎政策框架，防止金融部门出现过度加杠杆和顺周期波动”。此次将同业往来项下的存款纳入各项存款范围，显然遵循着这一政策逻辑。

至于同业往来项下的存款准备金率暂定为零，市场分析多表示这体现的是央行平稳过渡的意图。

与放松存贷比无关

387号文曝光后，有市场分析人士认为此举会提高银行的潜在放贷额度，扩大银行贷款能力。

上述观点从存贷比分析，指出存款统计口径扩大，也就增加了银行贷款能力。不过据时代周报记者了解，对银行进行存贷比监管的银监会并没有发文调整存贷比中存款的统计口径，接受本报记者采访的观察人士亦表示是否会调整并不确定。

名为“金融监管”的微信公号也认为：“首先如果银监会相应地调整存贷比口径，至少存出行的银行‘非存款类存放’应该不纳入贷款范畴，否则影响正常的结算。银行和非银行金融机构在银行间市场的拆入从本文看没有被纳入了‘各项存款’；那么一旦银监会严格按照本文进行存贷比口径调整就会存在部分的存贷比指标套利空间，银行通过线上拆出，线下存回人造存款，尽管这需要央行同业拆借额度以及同业间授信额度配合，规模未必很大。最终结论是是央行387号文和银监会存贷比最终调整口径不会完全一致。”