挂牌价超净资产1.6倍 大连银行股权无人接手

本报记者 彭岩锋 发自广州

“来我这咨询大连银行部分股权转让的人很多，但是还没有一家进入实质性阶段。”

7月3日，北京金融资产交易所一名工作人员向时代周报记者透露这一消息时，言语中甚为着急。

近日来可谓是大连银行的多事之秋——多年的IPO事宜，最终功亏一篑，无功而返，让人感叹唏嘘。5月最后一天，大连银行进入申请终止审查企业的名单中，这意味着大连银行彻底退出IPO。

大连银行的IPO一事可谓命途多舛。

早在2007年，大连银行就开始筹备IPO相关事宜。起初，大连银行上市所面临的第一大障碍是股权结构分散。而后的2012年3月，作为大连银行第四大股东的大连实德被爆出严重负债；再后来，A股IPO大闸关闭，大连银行又被挡在了门外。天时不济，又遭人祸——随着债市稽查的深入，大连银行又被指卷入其中。

厄运接二连三地降临在大连银行的身上。

IPO无果后，大连银行部分股权遭到股东甩卖。日前，一则《大连银行股份有限公司部分股权转让招商》的公告出现在北京金融资产交易所的网站。当时，信息显示项目发布起止日期为5月29日至6月30日。然而，因至今无人接手，此转让招商不得不延期至7月31日。

股权多次甩卖未果

实际上，在大连银行终止IPO审查之前，其部分股权就已在挂牌转让。

5月29日，时代周报记者就在北京金融资产交易所看到，大连银行股份有限公司部分股权正在转让招商，挂牌时间为2013年5月29日至6月30日。 

此则转让招商的公告信息简单，对于转让方、转让股权数量、转让价格都并没有具体介绍，而是被“某公司”“部分”“面议”加以模糊处理。然而，这则模糊处理的公告并没有得到市场的热烈反应。在挂牌时间截止后，仍然没有意向受让方，在此情况之下不得不延期至7月31日。

“上个月来问的人也很多。”北京金融资产交易所相关负责人向时代周报记者介绍说：“目前来看，还没有一家进入到实际阶段，就是问的多。” 

其实，这并非大连银行股权首次遭到甩卖。

早在去年7月6日，某公司就转让大连银行4000万股股权，定价1.72亿元，但挂牌最后以失败告终；当年的8月14日，上海联合产权交易所又再次挂出了转让大连银行4000万股股权的公告，但直到5个月挂牌期满都没有找到合适的接盘方。

而据大连银行2011年报显示，其2011年年末股东权益为90.51亿元，股本为41亿元，即每股净资产为2.21元。如此计算，挂牌价格相当于每股净资产的1.95倍。

“大连银行IPO的事现在来看，还是一张好大的饼。4.3元/股的价格明显过高。”上述匿名人士表示：“如果说在五年，大连银行还带着一个IPO利好刺激，但如今IPO都已经终止了，股权转让价格应当有所下跌才是。”

而即使根据2012年大连银行年报显示，大连银行每股净资产2.63元，4.3元/股的挂牌价格计算依然是每股净资产的1.63倍。

净利润仅增长1.59%

大连银行的IPO路程走得坎坷且辛苦。

早在2007年开始，大连银行就开始准备IPO事宜。2007年，北京银行、南京银行和宁波银行顺利IPO。这也让诸多的城商行对此满怀信心。

当时，大连银行资产规模为1727亿元，在申请IPO的银行中，排名仅位列第6位，并没有占到优势；并且若从区域经营范围看，当时准备上市的14家银行中，辽宁省占到了3家，除了大连银行还有盛京银行和锦州银行同时申请。

2011年，大连市金融发展局发布《大连市银行业发展“十二五”规划》，“到2015年末，大连银行资产规模达到3000亿元，各项存款余额突破2000亿元，各项贷款余额超过1500亿元，资本充足率达到12%以上，新设6家异地分行，并实现公开发行上市。”

在2010年，大连银行行长王劲平在接受媒体采访时就表示，“将在年底向监管部门提交上市申请，相关IPO材料基本准备充分，目前正在清理内部职工持股的相关股权问题。”

彼时，大连银行面临的上市最大拦路虎便是股权分散。依《公司法》和《证券法》相关规定，IPO前公司的股东人数须保持在200人以下。但是，大连银行因历史沿革因素，内部职工持股过多，股权结构极其分散，远远超出相关标准。

最新数据显示，大连银行的公司股东总数达到5199 户，其自然人股东仍然维持在5131 户。“大连银行多次挂牌转让股份，目的就是要减少股东人数。但这也不是一家想上市的城商行所遇到的问题，这种情况南昌银行等不少银行都很头疼这个问题。”南京银行一位相关人士告诉时代周报记者。

随后又遭遇IPO关闸，大连银行方面也只能束手无策。从2007年后，首批三家城商行上市，城商行的A股大门一直未开启。

从目前情况来看，大连银行欲图登陆A股IPO在短期内已经绝不可能，或许只能寻求香港市场突围。

业内曾传言，早在2012年， 大连银行就已经递交了香港上市的计划，做了两手准备，对于结果还不可知。

有消息人士曾称：“从走流程的时间上看，上海银行最早，重庆银行、大连银行差 不多，稍晚两三个月，徽商银行晚了半年左右。港交所最终以证监会国际部的批文为准，城商行的上市，证监会则在等银监会的态度。”

在筹备IPO的6年间，大连银行保持了较快的规模增长，其异地分行已达8家，成为唯一在全部四个直辖市均设有分行的城商行。

不过，大连银行去年的盈利却不如人意。2012年末，大连银行资产总额2568 亿元，突破2500 亿元，同比增长37%；贷款余额1014 亿元，一般性存款余额1749 亿元。但其净利润只同比上涨1.59%。针对净利润如此小幅度增长，大连银行在年报中解释称是“受不良贷款处置损失影响”。

而对比已申请IPO的城商银行来看，大部分城商行的净利增长都保持高速增长，东莞银行更是高达45.4%。贵阳银行紧随其后达到40.37%。

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