尚福林：影子银行风险基本可控

2013-03-21 02:20:58

来源: 时代周报

在目前利率尚未完全市场化的情况下，影子银行有其客观存在的必然性，是利率市场化改革的一个结果，但也存在系统性风险的隐患。

本报记者李意安发自北京

3月7日，银监会主席尚福林在出席上海代表团分组讨论时表示，目前影子银行存在一些问题和风险，但风险基本可控。

传统商业银行信贷融资基本被卡死后，各地以影子银行为代表的银行表外融资迅速膨胀，2012年至少新增1.6万亿元。同期国家发改委企业债发行的闸门松动，银行间信用债发行增加，致使城投债势头迅猛，2012年新增逾8800亿元。

关于影子银行监管部门尚未出台文件对其进行明确定义。研究机构主要根据参与主体将影子银行划分为三类，即银行、非银行金融机构和非金融机构。其规模大约30万亿，相当于银行贷款余额的45%，在庞杂的影子银行体系中，银信合作类影子银行业务发展最快，潜在的系统性金融风险也最大。2012年底，银行理财产品账面余额7.6万亿，是2008年的8.65倍，信托资产规模突破了7万亿，是2008年的5.73倍。

政协委员建议分业监管

政协委员郭振家认为，影子银行体系的井喷式发展主要基于几个原因：

首先是货币超发严重导致民众对货币的信心下降，2012年底，广义货币供应量达到97.42万亿，是2002年的5.26倍，导致房价在内的多种商品价格暴涨，民众对资产保值增值的欲望强烈，产生了对银行理财、信托产品和私人银行理财业务的需求；

其次是“四万亿计划”之后的突然收紧，2009年过度宽松的政策导致了银行贷款的大量投放，2010年宏观政策突然转向，地方政府融资平台和房地产领域融资突然收紧，采取信贷额度管理、资本金约束、存贷比手段对银行信贷进行控制，导致了大量项目面临后续的融资不足，于是涌现出房地产信托、银信合作等融资渠道；

再次，是金融机构的监管套利。一直以来，银行在吸收存款、信贷规模方面都受到严格限制，为了扩大规模获取超额利润，银行有着很强的动力进行监管套利。手段亦繁杂多样：银行理财、私人银行业务可以吸引资金或变相高息揽储；通过银信合作、信贷资产证券化可以将表内业务表外化，在不增加资本占用和拨备的前提下增加信贷投放；通过发放委托贷款可以在不占用资金且不受存贷比限制的前提下，获得稳定的利差收入。尤其是信托，拥有银行、券商和保险所无法比拟的灵活性，因而成为监管套利的最大受益方，2010年以来异常活跃，成为银行规避存贷比、信贷额度指标监管的通道，也成为地方政府融资平台和房地产企业的重要融资渠道。

两会期间，郭振家在提案中提出，过去银监会等惯用“叫停”的监管手段，但结果往往不尽如人意，应当更新监管理念，从规范信息披露入手，加强对银信合作类影子银行业务的监管。

“首先应该对影子银行体系进行科学合理的界定，设计标准化的信息披露机制，规范影子银行的运作，完善全国金融统计制度与监测体系，科学评估影子银行对经济运行及潜在风险的影响，定期发布影子银行统计数据与风险研究报告；在分业监管的前提下，建立跨部门的信息共享以及监管合作机制，消除监管盲区；银行贷款业务类业务和理财类业务严格分开管理，规范信贷资金与影子银行业务资金的联系。加强对银信合作类等影子银行业务的监管，要求银信合作、资产池理财等在设计过程中引入风险管理工具，确定各类风险资产的配置比例，并进行严格的信息披露。”

银监会监管力度较大

尚福林表示，目前对于信托公司和银行的理财产品以及银行的表外业务，银监会都有监管，而且监管的力度比较大，而所谓的影子银行在海外是没有监管的。同时，相关机构也在逐步加强自身管理，因此，虽然目前影子银行存在一些问题和风险，但基本可控。

尚福林在上述会议中表示，下一步，银监会还会按照总量控制、分类管理、区别对待、逐步化解的方式化解地方融资平台风险。“地方融资平台对支持地方实体经济发展发挥了一定的作用，银监会将在注重调整结构、风险防范上，促进地方融资平台逐步发挥好化解风险的作用，同时发挥支持经济发展的作用。”

谈到商业银行的新资本管理办法，尚福林表示，银监会鼓励商业银行通过发行新型资本工具拓宽资本补充渠道。

他强调，新的资本管理办法推出以后，大部分商业银行都已经达标了。而且，银监会还推出了一系列措施，缓解过渡期内商业银行资本充足率达标压力，比如对于过渡期的安排、推出新型资本工具的创新等，“这为补充商业银行的资本金打开了一条新路子。”

尚福林还认为，新型资本工具创新对资本市场不会有太大影响，因为其主要还是面向机构发行，且这些创新的资本工具大部分是固定收益类的产品，“相信风险偏好不同的投资者对这个会很感兴趣。”

尚福林还表示，实行利率市场化以后，商业银行运营的压力比较大，业绩增速也可能会有所下降，但不能说就是业绩拐点。

个别项目出现偿还风险

去年10月，时任中国银行董事长的肖钢在《中国日报》发表英文署名文章呼吁加强影子银行监管。

肖钢认为，银行的财富管理蕴含较大风险，其中“资金池”理财产品，银行采取“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是庞氏骗局。在目前利率尚未完全市场化的情况下，影子银行有其客观存在的必然性，是利率市场化改革的一个结果，但也存在系统性风险的隐患。

“在一定的条件下，投资者一旦失去信心并减少他们的购买或退出理财产品，这样的击鼓传花便会停止。”肖钢在文中写道，“在个别地区、个别项目上影子银行已经出现偿还风险，一定要加强规范和管理。”