• 发债7.5亿美元 手握300亿应对调整 恒大去年抢地今抢钱

    地产 > | Time Weekly - 2010-01-27 23:24:23
  • 去年抢地,今年抢钱。

    新年伊始,成功发债成为“大财主”的恒大地产(3333.HK),似乎为同行做了一次“战略示范”。

    122,恒大地产公告,恒大成功发行7.5亿美元的5年期优先票据,业界由此估算,恒大短期内手握现金可能达到300亿元左右,有望成为中国目前拥有“银两”最多的房企“大财主”。

    一向不按常理出牌的许家印,此次又在打什么算盘?

    手握现金300亿元

    去年,恒大销售额高达303亿元人民币,截至20091231,其现金余额就已经达到约127亿元人民币,与市场传言“资金链即将断裂”的去年初相比,资金充裕度不可同日而语。

    此次恒大成功发行7.5亿美元的5年期优先票据,规模远超此前市场预计的5亿美元。同时,这一数字,也创下了内地在港上市房企的发债新纪录。

    市场人士透露,之前市场预计恒大发债额将为5亿美元,但从113开始,在香港等地展开巡回路演中,全球多家机构投资者踊跃认购,来自市场的消息显示,恒大的美元票据在全球的认购意向超过25亿美元。面对市场追捧,公司最终定下创纪录的7.5亿美元发债额度,约合人民币51.2亿元,融资规模与去年11月份56亿港元的IPO规模接近。

    此前,恒大地产被称为中国房企中的“大地主”,去年第三季度末,以5100万平方米的土地储备,取代前任“大地主”碧桂园。此次债券发行成功后,恒大又将摇身变为大财主。

    据了解,恒大地产此次发债的发行利息为13%。美银美林为独家全球协调人。美银美林、高盛及中银国际为联席牵头经办人兼联席账簿管理人。

    恒大在其公告中宣称,此番发行的优先票据,将用于偿还结构担保贷款尚未偿还的本金部分,并为集团现有及新增项目提供资金。

    资料显示,2007年,恒大地产借入了本金为4.329亿美元的结构担保贷款,其中,在去年11IPO之后偿还了1.756亿美元,剩余的2.573亿美元,将在本次发债完成后悉数偿还,剩余的约5亿美金将用于补充集团流动资金。

    恒大地产该票据获得标准普尔评定为BB-级,获得穆迪评定为B1级及惠誉评级评定为BB+级别。瑞信在近日一份报告中指出,恒大成功发债有助消除财务风险,并给予恒大“跑赢大市”的评级。

    现金比土地更重要

    但许家印的眼光或许看得更远。一位市场分析人士告诉时代周报记者,作为2009年业绩增长最快的地产公司,恒大此时筹备大量现金是一个值得重视的信号:2010年,现金比土地更重要。

    仅仅在三年前,恒大还是一家销售规模不过70亿元、土地储备310万平方米的中等公司。截至去年底,恒大的势力范围也从当初的广州、佛山两个城市,扩张到24个城市的54个项目,土地储备5100万平方米,俨然中国地产界的“庞然大物”。而且恒大的扩张仍在继续,业内人士透露,今年初恒大已经在海南成立项目公司,有意分“国际旅游岛”一杯羹。2009年,恒大地产的销售面积与销售额分别同比增长397%402%,成为国内增速最快的地产公司。

    有分析师认为,近期中国经济政策不断,银根已有紧缩态势。早在去年9月,中国证监会即表示,在房地产企业融资审核之前设了一道程序,即征求国土资源部、住建部等主管部门的意见。这被认为是对房企融资渠道收紧的信号。“这将使2010年房地产企业资本市场融资变得比较困难,往后几年内,房地产企业融资困难也会成为常态。”

    这位分析师告诉时代周报记者,今年头半个月,国内金融机构放出1.4万亿天量贷款,如果一季度超过3万亿新增贷款,预计央行会采取更紧缩的控制措施,这也将对房企融资产生影响。所以,房地产企业的融资能力将决定后续的公司发展状况。

    而且在去年底到今年初的一个月之内,监管层连出重拳,先后发出“国四条”、“国十一条” 以及提高存款准备金率三道金牌,目前调控措施已初步见效,北京、深圳等地的一手、二手房成交量有了明显回落。在新调控措施下,开发商的现金流动将受到重大影响,恒大在这样一个窗口期筹备大量现金,正是未雨绸缪。

    恒大公告将全球发债之后,118,华业地产刊登公告,将原计划不超过20亿元的募资金额,削减至17亿元。

    一天后,119,世茂房地产就2011年和2016年到期美元债券的相关条款修订建议,征求债券持有人同意;条款修订的目的在于允许公司增加负债。

    “很多地产公司发债是为了改善债务结构。”浙商证券房地产行业研究员戴方透露,目前很多地产公司的债务结构并不均衡,主要是“短债比例过高,长债比例很低”。

相关文章: 更多关于恒大 调整 的报道

  • ·许家印:恒大将进入更多三线城市(2010-11-10)
  • ·恒大地产:体育营销牌跻身500亿元俱乐部(2010-12-02)
  • ·万科与恒大:二三线上的追逐(2011-01-06)
  • ·许家印扮演黑马 恒大单季销量超万科(2009-10-14)
  • ·恒大香港上市受热捧(2009-10-21)
  • ·香港富豪热捧 恒大IPO获46倍超额认购(2009-11-05)
  • ·发债7.5亿美元 手握300亿应对调整 恒大去年抢地今抢钱(2010-01-27)
  • ·许家印亿元玩足球 地产营销“从手到脚”(2010-03-11)
  • ·借势洗牌 恒大狂掀打折风暴(2010-05-13)
  • ·五月业绩飘红 恒大逆势领跑(2010-06-10)
  • 在经历了火热的招商扩张之后,韩束自称已拥有10万人的微商代理团队。

    马云背后的“女神”终于走上前台,这位叫彭蕾的女人手上握有马云真正的王牌——她执掌阿里巴巴庞大的金融帝国浙江蚂蚁小微金融服务集团。

    上海大学社会学系教授顾俊表示,中央的这次户籍制度改革既有进步之处,又有保守的方面。因为,对于诸如上海等特大型城市,即户籍改革最核心、最难啃的骨头,没有下手。

    美国传媒业的兴起与发展,政府亦在其中扮演重要角色。尽管美国媒体自诩享有充分自由,自上世纪70年代以来,政府亦奉行新自由主义,宣称不干预媒体市场,但对传媒的影响与推动无所不在

    张奇向时代周报记者表示,虽然我国的石油战略储备还未达到“及格线”,但也并不像目前看到的这么差。

    岁末年初,中国社会保障体系改革引入新话题:刚刚闭幕的中央经济工作会议表示,“降低社会保险费,研究精简归并‘五险一金’”,将成为2016年降低企业成本的重要突破口。

    1月16日在北京钓鱼台宾馆芳华苑内,亚洲基础设施投资银行举办了开业仪式。在亚投行理事会和董事会成立大会上,中国财政部部长楼继伟当选为首届理事会主席,金立群当选为亚投行首任行长

    近两年,借新城镇化之势,“镇改市”热潮不断升温。公开报道显示,目前已有浙江、江苏、山东、广东、福建等多个省份开展类似“强镇扩权”的试点。

    从现在到2020年,全球将有510万工作岗位被机器人“抢走”?一款由韩国研发制造的机器人HUBO在今年的世界经济论坛年会,也即冬季达沃斯论坛上表演行走,抢尽风头。

    “而钢铁等传统行业产能严重过剩,互联网+影响的程度较低,钢铁产业链又占到中国GDP的10%左右,用互联网去改造的空间足够大。