小股东起诉 荣智健倒在澳元反弹前夜
该案件的开庭审理,令被“四叔”李兆基形容为“出师未捷身先死”的中信泰富前主席荣智健,在去年4月因“澳元门”事件黯然下台、沉寂数月后再次成为焦点。
荣智健下台后,中信泰富的股价,亦随着管理层的更替及金融海啸的消退,逐步收复失地。
在三名小股东起诉荣智健索赔案开庭当天的
更可叹的是,从2009年以来,美元指数不断创新低,澳元走出了强劲的反弹,势头直逼2008年高点。有分析人士指出,假如当时中信泰富有足够的资金补仓,并一直持有至现在的话,可能今日中信泰富就算要蚀钱,也不会造成致命损失。
荣智健可谓倒在了澳元反弹的前夜。
涉嫌串谋欺诈
后来曝光的数据披露,中信泰富在澳大利亚西部经营一个铁矿,需要以澳元购买设备和供应品。2007年,中信泰富为这一铁矿石项目,与包括渣打银行、花旗银行等在内的13家银行,签订24款杠杆式外汇买卖合约,但2008年澳元大跌60%以上,导致已变现及未变现亏损总额达到近150亿港元,令中信泰富陷入巨额亏损。
主席荣智健对外表态称,外汇公司外汇合约产生的巨额亏损他“事前毫不知情”,是财务部门绕过他所做的决定,外界对这解释并不认同,而后荣智健在财务部门任职的女儿荣明方被免职。随后,“澳元门”事件不断发酵,荣智健的麻烦接踵而至。
然而,中信泰富炒汇巨亏事件并未就此平息。
一战亏百亿创红筹之最
目前,外人还不能准确描述中信泰富买入外汇金融衍生产品的详细经过。但有香港学者说,为了对冲投资这一涉及16亿澳元矿业项目的外汇风险,中信泰富购买澳元的累计外汇期权合约,做了一笔外汇衍生品的投资。在这次投资上,中信泰富实际上最终持有90亿澳元,炒汇金额比实际矿业投资额高出4倍多。公司与香港数家银行签订了金额巨大的澳元杠杆式远期合约,与欧元兑美元、澳元兑美元汇率挂钩,实际上是做空美元、做多澳元。由于澳元大幅跳水、持续贬值,跌破锁定汇价而严重亏损。
中信泰富犯下投资领域的低级错误,衍生产品条款很不平等,其中包括澳元和欧元两个货币,最终是以币值较低的一个币种结算,这使得他们的风险无法得到控制。如果澳元汇率不能升到公司与银行事先约定的水平,中信泰富必须定期购入大笔澳元,直到澳元汇率上升到某个水平为止。2008年9月,中信泰富似乎察觉到合约的风险所在,于是中止部分合约,实时损失8亿港元。而按照当时澳元兑美元的汇率计算,中信泰富手上尚未中止的合约,账面损失高达近150亿港元。中信泰富玩的外汇Accumulator,这种行内人又戏称为“I kill you later(我迟些杀你)”的东西,用香港人的话说,是“赢粒糖输间厂”,一夜蚀了一百多亿元,创下香港红筹公司有史以来之最。
一场金融海啸,加上一场豪赌,让荣智健“损手烂脚”。
荣智健在辞职信中说:“香港商业罪案调查科
大亨玩澳元 同人唔同命
作为荣氏家族的代表人物、中信集团的大佬,荣智健毅然离开耕耘20年的中信泰富这似乎昭示着荣氏家族光环开始陨落,虽然目前荣的三名子女仍在中信泰富任职。而令他最痛的或许是,百年的荣氏家族商界王朝的神话,在他手中幻灭。
更可叹的是,从2009年以来,美元指数不断创新低,澳元走出了强劲的反弹,势头直逼2008年高点。有分析人士指出,假如当时中信泰富有足够的资金补仓,并一直持有至现在的话,可能今日中信泰富就算要蚀钱,也不会造成致命损失。而与荣智健一样看好澳元、从2007年开始便一直买入澳元长渣(持有)及投资的恒基地产(00012)主席李兆基,其间也损过手,但四叔仍一直坚持持有。时至今日雨过天晴,澳元汇价节节上升,四叔亦有望收复失地。
而中信泰富的股价,亦随着管理层的更替及金融海啸的消退,逐步收复失地。在三名小股东起诉荣智健索赔案开庭当天的
投资折翼 早有前科
因投资外汇期权合约(Accumulator)失利,惨蚀150多亿港元的中信泰富前主席荣智健,其投资折翼其实早有前科。在12年前的九七年亚洲金融风暴中,亦曾因炒股票损失61亿港元,当年幸获北京总公司相助,方得以渡过难关。
1996年,荣智健向汇丰银行借入大笔资金,认购2.91亿中信泰富股份。之后因为香港中信和北京中信分家,加上1997年金融危机席卷亚洲,中信泰富股价不到一年内由53元高位,跌至1998年6月13.2港元的低点,荣智健手头的股票市值约下跌至60亿港元,中信抵押在银行的股票险遭“斩仓”,他授予第三者的场外认股期权也不断遭人行使,荣智健财政不稳的传闻四起,一度面临破产的境地。
面对火烧眼眉,当年荣智健亦急急赴京求援。关键时刻,北京出手动用19亿现金扫货,购入中信泰富股份,令其股价大幅回升三成。1996年12月,北京中信同意以25%的折让价,即每股33元,配售3.3亿股中信泰富,给以荣氏为首的管理层,其中2.91亿股由荣智健独得,助其渡过难关。到1999年荣智健个人持有的中信泰富股票已经达18.75%(3.8亿股),成为公司第二大股东(第一大股东一直为北京中信),荣智健的个人财富上升至177亿港元。
不过荣智健当年曾经矢口否认向母公司求助,事件的来龙去脉,后来乃由当时担任母公司中信集团董事长王军的口中,才了解事件始末。
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