拯救银行业的银子弹在哪？

2009-08-11 12:45:34

来源: 时代在线网

这个时代有两种有趣的现象：第一，一位银行家朋友提醒我，当你投资的银行的股价低于从ATM取款的手续费时，你要留神，你的银行正出现问题。

第二，在谷歌的搜索框里键入4个字母：mere，在你按下回车之前，谷歌会贴心地显示出你可能要搜索的人或事，第一条是Meredith Whitney（梅瑞狄斯·惠特尼），接着是merengue（梅伦格舞：海地和多米尼加的一种交际舞）和Meredith Viera（美国电视节目《今日秀》的主持人麦瑞迪斯·维亚拉）。但谁是梅瑞狄斯·惠特尼？她就是一年前预言华尔街崩溃的女分析师。去年10月31日，惠特尼将对花旗集团的投资评级下调为“低于市场表现”，引发投资者在第二天疯狂抛售花旗股票，其股价暴跌6.9%。美国股市当天也受影响暴跌。

如果仅输入4个字母你的名字就出现在首位，那你可以想象有多少人曾在网上查找你的相关资料。但我对惠特尼的名字出现在首位并不感到奇怪，因为我们的银行系统的确存在许多缺陷，以至每个人都在寻找“银子弹解决法”（银子弹在西方被视为克制吸血鬼的法宝）。唉，可惜呀，并没有适用于金融危机的“银子弹”。

我们选出了一个有才能的年轻总统，他在如何推动国家的发展、向更多人提供卫生保健、使税收更公平及启动绿色工业革命等方面很有天份。但我担心他的首个任期可能会被花旗公司、美国国际集团、美国银行、美林公司，以及在过去20年里制造的次贷泡沫毁掉。

但愿我是杞人忧天。问问你自己：为什么上一任财长汉克·保尔森不能解决这些问题？为什么他的继任者盖特纳甚至不敢看着我们的眼睛说出他的解决办法？是因为他们不知道发生了什么事吗？不是。这是因为他们知道，就像电影《大白鲨》里的罗伊·谢德第一次看到巨大的噬人鲨时所说“我们需要一艘更大的船”，他们只是害怕说出来这艘“船”到底要造多大。

问题比你想象的任何情况都要复杂得多。我们享受了20年的贷款消费，这个国家有太多人不再经营实业，而开始“用钱生钱”——消费者用从房价抬升中的获利来购买液晶电视，银行家则通过制造复合证券，煽动越来越多的消费者加入这个分期付款的游戏。

当这个巨大的泡沫被打破，人们发现自己制造了一个深不见底的陷阱。很多的银行，账上全是无法偿还的汽车贷款、商业不动产贷款、信用卡贷款和企业贷款。大部分大型银行都不会把这类贷款记录公布出来，否则加上这些被掩盖了的贷款记录，许多大银行早就该关门大吉了。

要从这个陷阱里爬出来非常不容易，任何大型的救市计划都可能导致更多棘手的问题——因为我们根本无法估计要付出多大的代价。的确，要拯救银行业必须付出代价，但哪怕你愿意付出，过程也将是艰辛的。

目前，奥巴马和他的团队似乎更愿意采用“反复输血”的方法来协助这些银行逐步恢复健康——最近政府拨给美国国际集团300多亿美元的救助资金，然后又拨400亿美元给花旗集团。也许只有上帝才知道美国银行在收购美林证券以后要付出多大的代价，而美国联邦储备局和财政部则似乎更热衷于向这些银行继续提供资本，让它们在未来的两年里生存下去。

如果这种做法是对的，奥巴马总统将能在之后的一年里彻底停止这场危机的恶化，然后逐渐带领银行业走出泥沼。

眼下，银行业仍是奥巴马任期内最大的威胁。我很遗憾地告诉大家，如果你在谷歌里输入两个字母“ba”出来的第一个结果不是Barack Obama（巴拉克·奥巴马），而是Bank of America（美国银行）。

骆珊珊译